Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 5/2: VNM, LHG và ACB
Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 31/1: NTP, TCB và BAFKhuyến nghị cổ phiếu hôm nay 1/2: SZC, ACB và QTPKhuyến nghị cổ phiếu hôm nay 2/2: VIB, IDC và MSB |
Khuyến nghị cổ phiếu VNM - Mua
Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk, HOSE: VNM) công bố doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt tăng trưởng 3,7% và 25,8% trong quý IV/2023 chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện.
Lũy kế cả năm 2023, VNM ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 60.369 tỷ đồng (tăng 0,7% so với cùng kỳ) và 9.019 tỷ đồng (tăng trưởng 5,2%), hoàn thành 100% dự phóng của Công ty Chứng khoán ACB (ACBS).
![]() |
Tác động tích cực từ giá sữa nguyên liệu sữa thuận lợi được kỳ vọng sẽ đưa lợi nhuận của VNM tăng trưởng cao hơn trong năm 2024. ACBS duy trì dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của VNM là 62.993 tỷ đồng (tăng trưởng 4,3%) và 9.938 tỷ đồng (tăng 10,1%) |
Biên lợi nhuận gộp năm 2023 của VNM được mở rộng cùng với lợi nhuận tài chính tăng mạnh (tăng 59%, chủ yếu nhờ thu nhập lãi) hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận của công ty, mặc dù tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp/doanh thu thuần tăng lên 24,5% trong năm 2023 (năm 2022 là 23,6%) nhằm thúc đẩy thị phần.
Giá sữa nguyên liệu giảm là trợ lực cho biên lợi nhuận gộp 2023 của VNM tăng từ 39,9% lên 40,7%. Theo ACBS, mặc dù có xu hướng nhích lên trong thời gian gần đây nhưng giá của một số nguyên liệu sữa chính (bột sữa) vẫn đang trong xu hướng giảm kể từ nửa cuối năm 2022 (nhờ Trung Quốc giảm nhập khẩu) và dao động quanh vùng giá của giai đoạn 2019 - 2020.
Tác động tích cực từ giá sữa nguyên liệu sữa thuận lợi được kỳ vọng sẽ đưa lợi nhuận của VNM tăng trưởng cao hơn trong năm 2024. ACBS duy trì dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của VNM là 62.993 tỷ đồng (tăng trưởng 4,3%) và 9.938 tỷ đồng (tăng 10,1%).
Giá mục tiêu của ACBS cho VNM cho 12 tháng tới là 80.300 đồng/cổ phiếu (tổng tỷ suất lợi nhuận 24,7%), đồng thời khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.
Khuyến nghị cổ phiếu LHG - Mua
Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) tiếp tục đưa ra khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu LHG của Công ty Cổ phần Long Hậu (LHG) và tăng giá mục tiêu thêm 4% đạt 39.500 đồng/cổ phiếu (giá thị trường là 34.100 đồng/cổ phiếu).
Giá mục tiêu cao hơn của VCSC chủ yếu là do giảm 5 điểm phần trăm mức chiết khấu định giá cho LHG xuống còn 20% sau khi khối lượng giao dịch của LHG cải thiện trong sáu tháng qua, bù đắp một phần bởi dự báo doanh số bán đất khu công nghiệp của VCSC thấp hơn 24% cho giai đoạn 2024 - 2026.
Việc điều chỉnh bán đất khu công nghiệ giảm này là do: doanh số bán đất khu công nghiệ năm 2023 chậm hơn dự kiến và chiến lược bán hàng thận trọng của LHG, chậm hơn so với kỳ vọng trước đây của VCSC trong trung hạn.
VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 sẽ tăng mạnh ở mức 31% đạt 218 tỷ đồng do số lượng bàn giao đất khu công nghiệ tăng đột biến đạt 4ha so với mức thấp năm 2023 là khoảng 2,2ha.
Khuyến nghị cổ phiếu ACB - Tăng tỷ trọng
Năm 2023, Ngân hàng TMCP Á Châu (HOSE: ACB) đã hoàn thành tất cả các mục tiêu kinh doanh đã đăng ký ở Đại hội đồng cổ đông, với mức tăng trưởng tín dụng đạt 17,9%, huy động tăng 16,6%, lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt hơn 20.000 tỷ đồng (lợi nhuận sau thuế vượt 16.000 tỷ đồng), hoàn thành 100% kế hoạch lợi nhuận năm, và tăng trưởng 17,3% so với năm 2022.
Đặc biệt, tỷ lệ nợ xấu của ACB đạt 1,21% thuộc nhóm thấp nhất ngành.
Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) cho biết, ACB đang tiếp tục góp mặt trong nhóm các ngân hàng quản trị rủi ro tốt nhất. Đây là ngân hàng đầu tiên hoàn thành hệ thống quản lý rủi ro liên quan đến lãi suất và thị trường tài chính theo chuẩn mực quốc tế và theo quy định của Ngân hàng Nhà nước tại Thông tư 13/2018/TT-NHNN.
Bên cạnh đó, ACB đã hoàn thành phần lớn các nội dung có tính phức tạp cao trong yêu cầu về quản trị IRRBB theo Basel III và đang đặt mục tiêu liên tục cải tiến để duy trì vị thế ngân hàng có mô hình quản lý rủi ro tốt nhất trên thị trường. Tới cuối năm 2023, tỷ lệ an toàn vốn riêng lẻ theo Basel II của ACB vượt xa mức quy định tối thiểu, ở mức 12,1%.
Một điểm MASVN ưa thích ACB là bởi tính tuân thủ các quy định về tỷ lệ an toàn thanh khoản (LDR) theo quy định của Ngân hàng Nhà nước. Cụ thể, tỷ lệ LDR đạt mức 78% (dưới mức 85% so với quy định), tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn chiếm 17% (thấp hơn nhiều so với mức quy định 30%).
Với quan điểm nắm giữ, MASVN kỳ vọng năm 2024 ACB có thể sẽ hướng đến mức P/B trung bình 5 năm là 1,6 lần, tương ứng với mức giá 31.500 đồng/cổ phiếu (giá trị sổ sách cuối 2024 dự báo đạt 22.532 đồng/cp).
Tuy nhiên với quan điểm trong 6 tháng tới, nhóm phân tích cho rằng giá ACB sẽ phản ánh kết quả kinh doanh năm 2023 nhiều hơn, theo đó với mức P/B mục tiêu 1,6 lần và giá trị sổ sách năm 2023 là 18.268 đồng/cp, giá mục tiêu của ACB sẽ ở mức 29.200 đồng/cp, cao hơn khoảng 14% thị giá hiện tại.
Đọc nhiều

Giá tiêu xuất khẩu lập đỉnh, chạm mốc cao nhất trong nhiều năm

Khách sạn Việt Nam hút 125 triệu USD vốn đầu tư nhờ du lịch bứt phá

Quy mô phát hành trái phiếu doanh nghiệp bất động sản tăng mạnh

Tiêu thụ xe hai bánh tăng cao, tín hiệu khởi sắc của thị trường

Hà Nội: Thị trường rau củ hút khách trước ngày mưa bão

Xuất khẩu dừa tăng tốc, chiếm ưu thế tại nhiều thị trường quốc tế

Kinh tế Việt Nam đang bước vào giai đoạn tăng trưởng mới

Thương mại điện tử: Đòn bẩy cho ngành bán lẻ Đà Nẵng phát triển

Infographic | Việt Nam chi hơn 3 tỷ USD nhập khẩu ô tô trong 8 tháng
