Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 22/3: DGC, BID và DHG

Hóa chất Đức Giang (DGC) là doanh nghiệp niêm yết được cổ phần hóa từ năm 2007, kinh doanh các sản phẩm phốt pho vàng, chất tẩy rửa, vốn hóa đạt trên 46.700 tỷ.
Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 18/3: PNJ, TCB và LCG Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 19/3: TCH, AGG và PVD Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 20/3: VHM, HSG và GIL

Khuyến nghị cổ phiếu DGC - Nắm giữ

Năm 2023, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE: DGC) ghi nhận 9.748 tỷ đồng doanh thu thuần và 3.109 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ, lần lượt giảm 33% và 44% so với năm 2022. So với kế hoạch cả năm, DGC hoàn thành gần 90% mục tiêu doanh thu nhưng đạt 104% mục tiêu lợi nhuận.

Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 22/3: DGC, BID và DHG
Hóa chất Đức Giang (DGC) là doanh nghiệp niêm yết được cổ phần hóa từ năm 2007, kinh doanh các sản phẩm phốt pho vàng, chất tẩy rửa. Vốn hóa đạt trên 46.700 tỷ đồng.

Nhận định tình hình kinh doanh của DGC, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cho rằng nguyên nhân dẫn tới kết quả trên chủ yếu do giá bán hồi phục không như kỳ vọng. Doanh thu 2023 giảm 33% do tăng trưởng mảng TPA không đủ bù đắp cho sụt giảm từ các mảng truyền thống là phốt pho vàng, WPA và phân bón các loại.

Biên lợi nhuận gộp giảm từ 47% trong năm 2022 xuống chỉ còn 35% trong năm 2023 do tác động kép từ giá bán đầu ra giảm và chi phí điện đầu vào gia tăng.

Tuy nhiên, đơn vị phân tích duy trì quan điểm rằng nhu cầu tiêu thụ thiết bị bán dẫn toàn cầu đã chạm đáy trong giai đoạn quý II/2023 và sẽ có dư địa hồi phục trong năm 2024 từ mức nền thấp. Trong năm 2024, World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) và Gartner dự báo mức tăng trưởng ngành bán dẫn toàn cầu đạt lần lượt 13,1%

Từ đó, KBSV điều chỉnh hạ dự phóng doanh thu đóng góp từ dự án trong năm 2025 xuống 600 tỷ đồng với giả định dự án hoàn thành trong đầu quý III/2025 và đạt công suất tối đa trong quý IV/2025. Trong năm 2026, KBSV kỳ vọng dự án sẽ đóng góp khoảng 2.400 tỷ đồng doanh thu và 480 tỷ đồng lợi nhuận gộp, tương đương 15,2% tổng doanh thu và 12,7% tổng lợi nhuận gộp của DGC.

Dựa trên phương pháp FCFF và P/E, đơn vị phân tích xác định mức giá mục tiêu cho DGC là 132.200 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 7,7% so với giá tại ngày 20/03/2024. Từ mức định giá trên, KBSV đưa ra khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu DGC.

Đơn vị phân tích cho rằng, các triển vọng dài hạn của công ty đã phần nào được phản ánh trong mức giá hiện tại, khiến xu hướng tăng giá không còn đủ hấp dẫn để mua mới.

Khuyến nghị cổ phiếu BID - Trung Lập

Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) nhận định Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, HOSE: BID) đã qua giai đoạn khó khăn về xử lý nợ xấu, giảm bớt áp lực trích lập dự phòng và có dư địa để tăng trưởng mạnh hơn trong thời gian tới. Trong giai đoạn 2024 - 2028, BVSC dự báo tỷ lệ nợ xấu NPL của BID sẽ rơi vào khoảng 0,9 – 1%, chi phí tín dụng đạt khoảng 1 – 1,1%, thấp hơn nhiều so với giai đoạn 2019-2023.

Trong năm 2024, BVSC kỳ vọng BID có thể thu về hàng chục ngàn tỷ đồng nhờ “game bán vốn”. Theo BVSC, BID đã tiếp xúc với 38 nhà đầu tư trong thời gian qua để thực hiện kế hoạch phát hành riêng lẻ 9% cổ phần theo nghị quyết tại ĐHCĐ năm 2022. Tuy nhiên, trước bối cảnh tình hình kinh tế không thuận lợi và các nhà đầu tư ngoại thu hẹp khẩu vị rủi ro, thương vụ tiếp tục được xúc tiến sang năm 2024.

Cuối năm 2019, BID cũng đã thành công trong việc phát hành riêng lẻ cho KEB Hana Bank 15% vốn điều lệ với tổng giá trị giao dịch gần 20.300 tỷ đồng, tương đương với mức giá 33.640 đồng/cổ phiếu và định giá P/B là 1,9 lần.

Theo đánh giá của BVSC, giá phát hành trong thương vụ mới này có thể rơi vào mức P/B 2 lần cao hơn so với mức định giá trong thương vụ bán cho KEB Hana Bank vì 2 lý do.

Thứ nhất, tỷ lệ ROE năm 2022 – 2023 của BID đã đạt trung bình 19%, cao hơn nhiều so với trung bình giai đoạn trước đó 14,5% và dự kiến ROE giai đoạn 2024 – 2028 cũng sẽ duy trì ở mức cao 19 – 20%. Thứ 2, nợ xấu của BID đã cải thiện nhiều so với giai đoạn trước đó và chi phí tín dụng cũng đã giảm mạnh giúp ngân hàng có dư địa tăng trưởng nhiều hơn.

Với mức P/B là 2 lần, giá phát hành sẽ tương đương 48.036 đồng/cp (với giả định giá trị sổ sách giữa năm 2024 là 24.018 đồng/cp). Nếu phát hành thành công, BID có thể thu về hơn 27.000 tỷ đồng, củng cố bộ đệm vốn cũng như hệ số CAR của ngân hàng, qua đó giúp ngân hàng có thể đạt mức tăng trưởng tín dụng cao hơn.

Dự phóng về tốc độ tăng trưởng tín dụng bình quân CAGR của BID giai đoạn 2024 – 2028, BVSC kỳ vọng ngân hàng có thể đạt 15,4%, cao hơn so với mức 11,9% của giai đoạn 2019 – 2023 và CAR của BID sẽ cải thiện lên mức 11,07% trong năm 2025 nếu hoàn thành thương vụ.

Từ cơ sở trên, BVSC xác định giá mục tiêu của cổ phiếu BID là 55.900 đồng/cp, tương đương mức lợi suất 5,5%, qua đó đưa ra khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu.

Khuyến nghị cổ phiếu DHG - Khả quan

Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang (HOSE: DHG) tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu về cả về doanh thu và lợi nhuận trong số các công ty sản xuất dược phẩm Việt Nam có niêm yết, tuy nhiên, tăng trưởng lợi nhuận trước thuế trong 2023 đã trở về mức bình thường từ nền so sánh cao của 2022 và dự kiến sẽ giảm nhẹ trong 2024.

Trong năm 2024, DHG đặt mục tiêu doanh thu 5,2 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ gần 4% so với thực hiện 2023. Tuy vậy, lãi trước thuế mục tiêu 1,08 nghìn tỷ đồng, thấp hơn cùng kỳ 7%.

Theo đánh giá của Công ty Chứng khoán ACB (ACBS), lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp dự kiến sụt giảm do lợi nhuận tài chính dự kiến giảm, có thể do mặt bằng lãi suất hiện đã giảm. Trong khi đó, kế hoạch tăng trưởng doanh thu khiêm tốn được giải thích là do sự thận trọng trước tình hình kinh tế còn yếu.

Mặc dù dược phẩm được xem là sản phẩm thiết yếu và ít chịu tác động hơn bởi tình hình kinh tế, tuy nhiên ACBS dự đoán những ảnh hưởng lên thu nhập của người tiêu dùng có thể tác động đến kế hoạch mở rộng sản xuất các sản phẩm giá trị cao của công ty, việc tiêu thụ một số sản phẩm liên quan như thực phẩm chức năng, hoặc khả năng tăng giá bán sản phẩm.

Ngoài ra, mặc dù ngành dược được đánh giá vẫn còn tiềm năng do Việt Nam được xếp vào nhóm các thị trường dược phẩm mới nổi, tuy nhiên sự cạnh tranh cao với không chỉ các đối thủ nước ngoài mà còn cả trong nước do danh mục sản phẩm tương tự nhau và năng lực/kinh phí đầu tư R&D hạn chế, có thể tiếp tục thách thức tăng trưởng của DHG trong năm tới.

Cùng quan điểm với ban lãnh đạo, ABCS dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế của DHG sẽ lần lượt đạt 5.205 tỷ đồng và 1.089 tỷ đồng vào năm 2024, thấp hơn 18% so với dự phóng trước đó. Kết hợp hai phương pháp định giá DCF và P/E, ACBS xác định giá mục tiêu của DHG là 127.400 đồng/cp, qua đó duy trì khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu dược phẩm này.

Tin mới cập nhật

Tin mới nhất về đánh thuế tài sản thừa kế của giới siêu giàu

Tin mới nhất về đánh thuế tài sản thừa kế của giới siêu giàu

Nhóm người siêu giàu chiếm số ít nhưng lại nắm phần lớn tài sản trong xã hội. Vì vậy có thể xem xét áp dụng mức thuế suất 15-20% với tài sản thừa kế lớn.
Thị trường chứng khoán đang chịu áp lực chốt lời gia tăng

Thị trường chứng khoán đang chịu áp lực chốt lời gia tăng

Sau 8 tuần tăng điểm liên tiếp, thị trường chứng khoán khép lại tuần giao dịch với biến động giằng co khi gặp phải áp lực chốt lời mạnh của nhà đầu tư.
Đà Nẵng: Doanh nghiệp sản xuất khó tiếp cận tín dụng xanh

Đà Nẵng: Doanh nghiệp sản xuất khó tiếp cận tín dụng xanh

Chuyển đổi xanh, sản xuất xanh đang là hướng tất yếu của doanh nghiệp sản xuất công nghiệp. Tuy nhiên, việc tiếp cận nguồn tín dụng xanh còn hạn chế.
Chuyên gia thuế: Gia hạn thuế tiêu thụ đặc biệt là

Chuyên gia thuế: Gia hạn thuế tiêu thụ đặc biệt là 'cú hích' cho ngành ô tô

Theo chuyên gia thuế, dự thảo Nghị định gia hạn thuế tiêu thụ đặc biệt đối với ô tô sản xuất hoặc lắp ráp trong nước 2025 sẽ tạo cú hích cho doanh nghiệp.
Kịch bản nào cho thị trường chứng khoán Việt Nam tháng 3/2025?

Kịch bản nào cho thị trường chứng khoán Việt Nam tháng 3/2025?

Thị trường chứng khoán Việt Nam diễn biến tích cực nhờ nền tảng vĩ mô ổn định với mục tiêu tăng trưởng GDP 8% và tín dụng tăng trưởng 16% năm 2025 của Chính phủ
Những cách tính lãi suất gửi tiết kiệm ngân hàng nhanh nhất

Những cách tính lãi suất gửi tiết kiệm ngân hàng nhanh nhất

Lãi suất gửi tiết kiệm được tính theo nhiều cách, tuỳ thuộc vào hình thức gửi tiết kiệm có kỳ hạn, gửi tiết kiệm không kỳ hạn...
Giáo viên dạy thêm ở ngoài trường nộp thuế mức nào?

Giáo viên dạy thêm ở ngoài trường nộp thuế mức nào?

Theo quy định, giáo viên dạy thêm ngoài nhà trường theo mô hình hộ kinh doanh thì phải đóng thuế thu nhập cá nhân.
Thị trường chứng khoán Việt Nam có một tuần bứt phá mạnh

Thị trường chứng khoán Việt Nam có một tuần bứt phá mạnh

Thị trường chứng khoán đã có một tuần giao dịch sôi động, đánh dấu tuần tăng điểm thứ bảy liên tiếp, chốt tuần tăng thêm 20,69 điểm (+1,6%) lên mức 1.326,05
Lượng tài khoản chứng khoán mở mới cao nhất 4 tháng

Lượng tài khoản chứng khoán mở mới cao nhất 4 tháng

Lượng tài khoản chứng khoán mở mới trong tháng 2/2025 đã đạt mức cao nhất trong 4 tháng trở lại đây với gần 150.000 tài khoản mở mới.
Infographic | Những ngân hàng nào giảm lãi suất huy động?

Infographic | Những ngân hàng nào giảm lãi suất huy động?

Đến nay đã có 10 ngân hàng thực hiện giảm lãi suất huy động trực tiếp và online ngay sau cuộc họp giữa Ngân hàng Nhà nước và hệ thống tổ chức tín dụng mới đây.

Tin khác

Infographic | Cơ cấu tổ chức mới của Cục Thuế thay Tổng cục Thuế

Infographic | Cơ cấu tổ chức mới của Cục Thuế thay Tổng cục Thuế

Bộ trưởng Bộ Tài chính vừa ban hành Quyết định số 381/QĐ-BTC ngày 26/2/2025, quy định về chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn và cơ cấu tổ chức của Cục Thuế.
Đến kỳ quyết toán thuế thu nhập cá nhân cần làm những gì?

Đến kỳ quyết toán thuế thu nhập cá nhân cần làm những gì?

Chủ động tra cứu nộp thuế thu nhập cá nhân giúp người nộp thuế tránh bị phạt và phát sinh rủi ro không đáng có.
Thị trường chứng khoán có thể kiểm định lại ngưỡng 1.300 điểm

Thị trường chứng khoán có thể kiểm định lại ngưỡng 1.300 điểm

Thị trường chứng khoán Việt Nam đã chinh phục ngưỡng “tâm lý” 1.300 điểm và giữ vững trên ngưỡng này bất chấp áp lực chốt lời mạnh từ một bộ phận nhà đầu tư.
Chuyển đổi số ngành thuế để tăng hiệu quả thu ngân sách

Chuyển đổi số ngành thuế để tăng hiệu quả thu ngân sách

Ngành thuế đã có những bước tiến trong việc chuyển đổi số vào công tác quản lý thuế, mang nhiều lợi ích thiết thực cho cơ quan thuế, doanh nghiệp và người dân.
HSG, NKG tăng trần, nhóm cổ phiếu thép

HSG, NKG tăng trần, nhóm cổ phiếu thép 'dậy sóng'

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/2/2025, cổ phiếu ngành tôn, thép như: HSG, NKG, HPG, TLH, GDA... tăng mạnh, một số cổ phiếu tăng trần, giao dịch đột biến.
Người dân quyết toán thuế thu nhập cá nhân lưu ý gì?

Người dân quyết toán thuế thu nhập cá nhân lưu ý gì?

Người dân cần nắm bắt các quy định để tránh rơi vào tình trạng bị phạt và truy thu thuế thu nhập cá nhân.
Nhóm bất động sản sẽ có 100.000 tỷ trái phiếu đáo hạn

Nhóm bất động sản sẽ có 100.000 tỷ trái phiếu đáo hạn

Năm 2025, dự kiến có 217.000 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn, trong đó bất động sản nhà ở chiếm 100.000 tỷ đồng, ngân hàng 30.000 tỷ đồng, xây dựng 10.000 tỷ đồng.
Khoản tiền nào được miễn khi hoàn thuế thu nhập cá nhân?

Khoản tiền nào được miễn khi hoàn thuế thu nhập cá nhân?

Từ đầu năm 2025, các cá nhân có thể thực hiện hoàn thuế thu nhập cá nhân tự động. Vậy, những khoản thu nhập được miễn thuế?
VN-Index vận động hướng lên ngưỡng kháng cự 1.300 điểm

VN-Index vận động hướng lên ngưỡng kháng cự 1.300 điểm

Thị trường chứng khoán Việt Nam đã có một tuần giao dịch tích cực khi chỉ số VN-INDEX ghi nhận 4 phiên tăng và 1 phiên giảm, chốt tuần ở mức 1.296,75 điểm.
Thách thức quản lý thuế các hoạt động thương mại điện tử

Thách thức quản lý thuế các hoạt động thương mại điện tử

Công tác quản lý thuế đối với các hoạt động thương mại điện tử còn nhiều thách thức do sự thiếu hụt thông tin về nghĩa vụ thuế của người bán.

Đọc nhiều

'Sốt xình xịch' dâu tây Bạch Tuyết giá rẻ trên 'chợ mạng'

'Sốt xình xịch' dâu tây Bạch Tuyết giá rẻ trên 'chợ mạng'

Thời gian gần đây, trên các hội nhóm ‘chợ mạng’, nhiều người rao bán dâu Bạch Tuyết với bề ngoài lạ mắt, lớp vỏ màu trắng, kèm hương vị ngọt dịu nhẹ.
Shopee và TikTok Shop đồng loạt tăng phí: Nhà nhà lao đao

Shopee và TikTok Shop đồng loạt tăng phí: Nhà nhà lao đao

Từ ngày 1/4, hai sàn thương mại điện tử Shopee và TikTok Shop đồng loạt tăng phí khiến nhiều nhà bán hàng khó khăn, áp lực.
Infographic |Điểm mới trong quy chế tuyển sinh đại học, cao đẳng

Infographic |Điểm mới trong quy chế tuyển sinh đại học, cao đẳng

Bộ Giáo dục và Đào tạo dự kiến nhiều điểm mới trong tuyển sinh đại học, cao đẳng năm 2025.
Infographic | Trường hợp được hỗ trợ đóng bảo hiểm y tế từ 1/7/2025

Infographic | Trường hợp được hỗ trợ đóng bảo hiểm y tế từ 1/7/2025

Theo Luật sửa đổi, bổ sung Luật Bảo hiểm y tế 2024, số 51/2024/QH15 đã được Quốc hội thông qua, từ 1/7/2025, thêm 4 trường hợp được hỗ trợ mức đóng BHYT.
Xu hướng đầu tư bất động sản nào 'lên ngôi' trước sáp nhập tỉnh?

Xu hướng đầu tư bất động sản nào 'lên ngôi' trước sáp nhập tỉnh?

Thông tin về việc sáp nhập tỉnh đã tạo ra biến động đáng chú ý trên thị trường bất động sản. Vậy, phân khúc nào đang dẫn dắt thị trường?
Thị trường xe máy: Giá giảm, cạnh tranh khốc liệt

Thị trường xe máy: Giá giảm, cạnh tranh khốc liệt

Thị trường xe máy Việt Nam đang có những chuyển biến đáng chú ý, đặc biệt là xu hướng giảm giá rõ rệt ở nhiều dòng xe, từ xe tay ga cao cấp đến xe số phổ thông.
Chuyên gia thuế: Gia hạn thuế tiêu thụ đặc biệt là 'cú hích' cho ngành ô tô

Chuyên gia thuế: Gia hạn thuế tiêu thụ đặc biệt là 'cú hích' cho ngành ô tô

Theo chuyên gia thuế, dự thảo Nghị định gia hạn thuế tiêu thụ đặc biệt đối với ô tô sản xuất hoặc lắp ráp trong nước 2025 sẽ tạo cú hích cho doanh nghiệp.
Doanh nghiệp đầu tư cụm công nghiệp kiến nghị gì với tỉnh Thanh Hóa?

Doanh nghiệp đầu tư cụm công nghiệp kiến nghị gì với tỉnh Thanh Hóa?

Các doanh nghiệp đầu tư cụm công nghiệp tại tỉnh Thanh Hóa đã kiến nghị nhiều nội dung với lãnh đạo tỉnh Thanh Hóa nhằm tháo gỡ những khó khăn, vướng mắc.
Tin mới nhất về đánh thuế tài sản thừa kế của giới siêu giàu

Tin mới nhất về đánh thuế tài sản thừa kế của giới siêu giàu

Nhóm người siêu giàu chiếm số ít nhưng lại nắm phần lớn tài sản trong xã hội. Vì vậy có thể xem xét áp dụng mức thuế suất 15-20% với tài sản thừa kế lớn.
Nhận định chứng khoán 17/3: Hạn chế mua mới

Nhận định chứng khoán 17/3: Hạn chế mua mới

Các chuyên gia chứng khoán khuyến nghị, hạn chế việc mua mới mà kiên nhẫn chờ đợi nhịp chỉnh về vùng hỗ trợ trên thì mới mạnh tay quay trở lại vị thế mua ròng.
Phiên bản di động