Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 19/3: TCH, AGG và PVD

Khuyến nghị cổ phiếu TCH - Mua

Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco) đánh giá Công ty Cổ phần Đầu tư Dịch vụ Tài Chính Hoàng Huy (HOSE: TCH) có tiềm năng tăng trưởng trong các năm tới nhờ sở hữu quỹ đất lớn, giá vốn thấp và tình hình tài chính lành mạnh, duy trì cổ tức đều đặn 10 - 15% mỗi năm.

Hiện tại, TCH đang tiếp tục chiến lược mở rộng quỹ đất quy mô gần 150 ha tập trung tại huyện Thủy Nguyên, Hải Phòng, bao gồm các khu đô thị Đỗ Mười, Hoàng Huy Green River, Hoàng Huy New City.

Trong năm 2024, Agriseco kỳ vọng kết quả kinh doanh của doanh nghiệp sẽ tăng tốt nhờ TCH bắt đầu bàn giao và ghi nhận doanh thu, lợi nhuận từ dự án Hoàng Huy Commerce - tòa H1 và nhà ở xã hội Hoàng Huy New City.

Các dự án bất động sản (BĐS) của TCH dự kiến sẽ triển khai xây dựng từ năm 2024 và kỳ vọng sẽ được hưởng lợi về giá bán và tỷ lệ hấp thụ trong giai đoạn 3 - 5 năm tới nhờ tiềm năng hồi phục sớm và dư địa phát triển dài hạn của thị trường BĐS Hải Phòng.

Đáng chú ý, huyện Thủy Nguyên dự kiến sẽ phát triển thành khu trung tâm kinh tế đa ngành mới của Hải Phòng. Kỳ vọng việc phát triển huyện Thủy Nguyên sẽ giúp thúc đẩy nhu cầu nhà ở gia tăng và các dự án cao cấp còn ít sẽ là cơ hội cho TCH trong dài hạn. TCH cũng có lợi thế khi sở hữu quỹ đất Hải Phòng giá vốn thấp từ việc thực hiện các dự án đối ứng BT.

Trong năm 2024, Agriseco kỳ vọng kết quả kinh doanh của doanh nghiệp sẽ tăng tốt nhờ TCH bắt đầu bàn giao và ghi nhận doanh thu, lợi nhuận từ dự án Hoàng Huy Commerce - tòa H1 và nhà ở xã hội Hoàng Huy New City.

Theo báo cáo tài chính quý IV/2023, khoản người mua trả trước ngắn hạn hơn 1.495 tỷ đồng của TCH chủ yếu là tiền ứng trước mua BĐS của khách hàng. Agriseco kỳ vọng tỷ lệ hấp thụ ở các dự án trên sẽ khả quan nhờ thị trường bất động sản Hải Phòng phục hồi và giá bán các dự án ở mức hợp lý, phù hợp nhu cầu ở thực. Theo khảo sát của Batdongsan.com từ đầu năm, thị trường BĐS Hải Phòng đang nhận được sự gia tăng về mức độ quan tâm của các nhà đầu tư.

Ngoài ra, Agriseco cũng đánh giá TCH có tình hình tài chính an toàn khi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu luôn duy trì ở mức thấp và tỷ lệ trả cổ tức bằng tiền mặt 5-15% đều đặn hàng năm. Từ cơ sở trên, Agriseco dự báo với tình hình kinh doanh tăng trưởng và tài chính ổn định, TCH sẽ tiếp tục trả cổ tức tiền mặt từ 10 - 15% trong thời gian tới.

Hiện tại, cổ phiếu TCH hiện đang được giao dịch với định giá P/B là 0,7 lần, thấp hơn bình quân ngành (1,4 lần). Do đó, Agriseco khuyến nghị mua cổ phiếu TCH với giá mục tiêu 16.000 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 12,6% so với giá đóng cửa ngày 18/3.

Khuyến nghị cổ phiếu AGG - Mua

Kết thúc năm 2023, Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia (HOSE: AGG) ghi nhận 3.800 tỷ đồng doanh thu và 135 tỷ đồng lãi ròng, lần lượt vượt 27% kế hoạch doanh thu và vượt 35% kế hoạch lợi nhuận đề ra trước đó. Đến cuối năm 2023, AGG có tổng tài sản đạt 9.293 tỷ đồng, giảm 1.805 tỷ đồng so với cùng kỳ năm 2022.

Tại ngày 31/12/2023, AGG ghi nhận 2.014 tỷ đồng giá trị hàng tồn kho bất động sản, giảm hơn 1.700 tỷ đồng so với đầu năm. Số lượng hàng tồn kho chủ yếu tập trung ở 7 dự án dở dang gồm: The Sóng, West Gate, The Standard, Singial, Sky 89, River Paronama 1, River Paronama.

Theo Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS), trong giai đoạn 2024 - nửa đầu năm 2025, doanh nghiệp BĐS sẽ tiếp tục thực hiện bàn giao và ghi nhận doanh thu đối với các sản phẩm còn lại tại dự án West Gate (Bình Chánh, TP. Hồ Chí Minh). Ngoài ra, hiệu quả lợi nhuận hoạt động chuyển nhượng BĐS của AGG dự báo sẽ được cải thiện đáng kể nhờ mặt bằng giá bán cao hơn.

Ngoài ra, dự án The Gió tại Dĩ An, Bình Dương hiện đã hoàn thành phần lớn thủ tục pháp lý và dự kiến đưa vào kinh doanh sau khi tính toán xong tiền sử dụng đất cần nộp bổ sung. The Gió Riverside là dự án khu Phức hợp Thương mại & Căn hộ cao cấp có tổng quy mô lên đến 30.000 m² và khoảng 3.000 căn hộ. VCBS đánh giá, The Gió sẽ mang lại hơn 7.000 tỷ đồng doanh thu và là nguồn đóng góp chủ đạo đến kết quả kinh doanh của Bất động sản An Gia trong giai đoạn 2025 - 2027.

Bên cạnh việc triển khai The Gió, trong giai đoạn 2024 - 2025, AGG dự kiến đẩy mạnh triển khai các dự án quy mô lớn tại khu vực trung tâm hành chính huyện Bình Chánh, qua đó hưởng lợi từ mật độ dân cư và mặt bằng giá bán đã được xác lập bởi West Gate.

Trong giai đoạn 2024 - 2026, VCBS đánh giá hoạt động triển khai, bán hàng của AGG sẽ sôi nổi hơn khi thị trường dần hồi phục và doanh nghiệp chủ trương khởi động lại hoạt động M&A, xúc tiến hoàn thiện pháp lý các dự án BĐS. Từ cơ sở trên, VCBS đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu AGG với mức định giá hợp lý là 28.760 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 30,7% so với giá đóng cửa ngày 18/3.

Khuyến nghị cổ phiếu PVD - Mua

Theo Công ty Chứng khoán Yuanta, Tổng công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (HOSE: PVD) sẽ được hưởng lợi nhờ giá thuê giàn khoan tiếp tục neo cao. Giới phân tích nhận định, ngành khoan đang khá nhộn nhịp và giá cho thuê giàn tiếp tục xu hướng tăng nhờ công suất sử dụng trên thị trường đạt mức cao kỷ lục khoảng 95% trong biển cũng như sự thiếu hụt nguồn cung giàn khoan tại Đông Nam Á.

Theo số liệu mới nhất, giá thuê giàn khoan trung bình ước đạt 150.000 USD/ngày trong tháng 1/2024 tăng 15% so với cùng kỳ năm trước nhưng tăng 114% so với năm 2022.

Trong một cuộc gặp gỡ nhà đầu tư gần đây, PVD khí tiết lộ tất cả các giàn khoan tự nâng đều được ký hợp đồng cho thuê trong năm 2024 - 2025 và hiện công ty đang tập trung vào các đơn đặt hàng cho năm 2026. Từ cơ sở trên, chứng khoán Yuanta dự phóng doanh thu khoan cho cả năm 2024 của PVD sẽ đạt 5.039 tỷ đồng, tăng 23,8% so với cùng kỳ và chiếm 68% tổng doanh thu dự kiến.

Bên cạnh đó, đơn vị phân tích cũng đưa ra dự báo doanh thu năm 2024 của PVD là 7.400 tỷ đồng, tăng 27,4% so với cùng kỳ. Ngoài ra, Yuanta cũng dự báo giá cho thuê giàn tăng sẽ hỗ trợ biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp tăng 3,3%, dẫn đến dự báo lợi nhuận sau thuế và lợi ích cổ đông thiểu số 2024 của PVD sẽ đạt 1.200 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 114% so với cùng kỳ.

Với những tiềm năng tăng trưởng hiện có, Chứng khoán Yuanta duy trì khuyến nghị mua và tăng giá mục tiêu của cổ phiếu PVD thêm 6% lên 38.259 đồng/ cp, tương ứng với mức sinh lời trong 12 tháng là 26,3%.