Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 21/2: SCS, CTG và NLG

Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) là doanh nghiệp vận tải hàng không, phụ trách vận tải cho các kho hàng tại sân bay Tân Sơn Nhất, phần lớn là hàng hóa quốc tế.
Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 16/2: MBB, VNM và ACBKhuyến nghị cổ phiếu hôm nay 19/2: SIP, HPG và NTLKhuyến nghị cổ phiếu hôm nay 20/2: STB, IDC và TCB

Khuyến nghị cổ phiếu SCS - Khả quan

Năm 2023, Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (Saigon Cargo Services, HOSE: SCS) công bố doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 704 tỷ đồng (giảm 17% so với cùng kỳ) và 569 tỷ đồng (giảm 18,4%). Kết quả kinh doanh ảm đạm là do khối lượng hàng hóa quốc tế giảm trước xu hướng giảm hàng tồn kho bán lẻ toàn cầu, bắt đầu từ quý IV/2022.

2024 sẽ là một năm tích cực đối với SCS khi công ty đã ký được hợp đồng 3 năm cung cấp dịch vụ bốc dỡ hàng hóa tại Sân bay Quốc tế Tân Sơn Nhất cho Qatar Airways bắt đầu từ tháng 2/2024

Điểm sáng là biên lợi nhuận trước thuế của SCS vẫn ở mức cao 81% nhờ kiểm soát chi phí hiệu quả và số dư tiền mặt cao lớn mang lại thu nhập tài chính cao hơn năm trước (tăng 49% so với năm 2022).

Công ty Chứng khoán SSI (SSI Research) nhận định, 2024 sẽ là một năm tích cực đối với SCS khi công ty đã ký được hợp đồng 3 năm cung cấp dịch vụ bốc dỡ hàng hóa tại Sân bay Quốc tế Tân Sơn Nhất cho Qatar Airways bắt đầu từ quý này (từ tháng 2/2024).

Hợp đồng này sẽ thúc đẩy thị phần của SCS từ mức 35% lên gần 50%, từ đó đem lại tăng trưởng doanh thu cũng như lợi nhuận. Theo ước tính ban đầu của SSI Research, hợp đồng này sẽ đóng góp từ 25 - 30% lợi nhuận trước thuế trong năm nay.

Chuyên gia dự báo cơ cấu chi phí sẽ không có nhiều thay đổi đáng kể trong năm 2024, nhưng phí nhượng quyền sẽ tăng nhẹ từ 1,5% lên 2% trong nửa cuối năm 2024.

Dựa trên phương pháp định giá DCF cùng với việc thay đổi ước tính lợi nhuận, SSI Research tăng giá mục tiêu 1 năm đối với cổ phiếu SCS lên 80.800 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá khoảng 11,8%) từ mức 69.300 đồng/cổ phiếu.

Với giả định hàng hóa quốc tế tăng trưởng 45% trong năm nay và hàng hóa nội địa tăng 8%, nhóm phân tích quyết định nâng khuyến nghị với cổ phiếu SCS lên khả quan dựa trên giá mục tiêu mới và triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ từ hợp đồng mới.

Khuyến nghị cổ phiếu CTG - Mua

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Vietinbank, HOSE: CTG) vừa có kỳ kinh doanh thuận lợi, với lợi nhuận trước thuế quý IV/2023 và cả năm 2023 lần lượt đạt 7.699 tỷ đồng và 25.100 tỷ đồng, tăng 43% và 19% so với cùng kỳ năm 2022.

Năm qua, CTG tập trung đẩy mạnh cho vay các nhóm ngành ưu tiên theo định hướng của Chính phủ, điều này khiến tín dụng của ngân hàng đạt mức tăng trưởng cao 15,6% - mức tăng trưởng cao nhất trong 5 năm trở lại đây, là động lực duy trì lợi nhuận cho ngân hàng.

Tổng thu nhập hoạt động của CTG năm 2023 đạt 70.659 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ) chủ yếu nhờ thu nhập lãi thuần và lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng trưởng tốt.

Về chất lượng tài sản, CTG là một trong số ít ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thuộc nhóm thấp nhất toàn ngành và có xu hướng giảm trong năm 2023, đạt 1,1% do nợ nhóm 3 (Nợ dưới tiêu chuẩn) giảm đáng kể 66% so với cùng kỳ. Điều này hỗ trợ tích cực đến việc trích lập chi phí dự phòng của CTG.

Năm 2024, Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco Research) kỳ vọng biên lãi ròng (NIM) của CTG tiếp tục được cải thiện và tăng tới mức 3% nhờ tận dụng lợi thế về nguồn vốn dồi dào (sau khi điều chỉnh cách tính tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi - LDR theo Thông tư 26/2022/TT-NHNN) và chi phí vốn thấp khi các khoản huy động lãi suất cao giai đoạn quý IV/2022 - quý I/2023 sẽ đáo hạn vào đầu năm.

Bên cạnh đó, cơ cấu cho vay của CTG đã chuyển dịch tích cực trong giai đoạn gần đây, đẩy mạnh cho vay bán lẻ. Agriseco Research cho rằng, nhờ đó CTG sẽ có hạn mức tín dụng và biên lãi ròng cao trong thời gian tới với triển vọng nhu cầu tiêu dùng và đầu tư của người dân dự báo phục hồi vào nửa cuối năm 2024.

Nhóm phân tích còn đánh giá cao chất lượng tài sản tốt với tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức thấp, cùng với độ đệm dự phòng cao của CTG, là cơ sở giúp ngân hàng kiểm soát chi phí trích lập dự phòng hiệu quả hơn. Với các động lực trên, Agriseco Research kỳ vọng lợi nhuận trước thuế của CTG tiếp tục duy trì đà tăng trưởng hai chữ số trong năm 2024.

Do đó, công ty chứng khoán này khuyến nghị mua cổ phiếu CTG với giá mục tiêu 42.000 đồng/cp (tương đương tiềm năng tăng giá 19%).

Khuyến nghị cổ phiếu NLG - Khả quan

Công ty Chứng khoán Vietcap tiếp tục duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu NLG của Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long, nhưng điều chỉnh tăng 5,6% giá mục tiêu lên 43.300 đồng/cổ phiếu, trong báo cáo mới nhất.

Theo đó, giá mục tiêu cao hơn chủ yếu do doanh số bán hàng tại dự án Southgate và Akari City giai đoạn 2 của NLG cao hơn dự kiến trong quý IV/2023, giúp dòng tiền vào nhanh hơn so với dự báo trước đó của Vietcap.

Đồng thời, công ty chứng khoán đưa ra định giá cao hơn cho dự án Hải Phòng khi áp dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền, so với phương pháp P/B trước đây.

Chuyên gia Vietcap dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 của NLG sẽ tăng 13% lên 549 tỷ đồng, được hỗ trợ bởi doanh số bán hàng chưa ghi nhận lớn vào cuối năm 2023 (chủ yếu là lượng bàn giao tại dự án Southgate) và ghi nhận chuyển nhượng cổ phần tại dự án Paragon.

Song, Vietcap điều chỉnh giảm 15% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 chủ yếu do điều chỉnh giảm lượng bàn giao của dự án Mizuki Park sau khi dự án này được ghi nhận bàn giao nhanh hơn dự kiến vào quý IV/2023.

Vietcap tiếp tục kỳ vọng doanh số bán hàng của NLG sẽ hồi phục mạnh trong năm 2024, đạt mức 5.600 tỷ đồng (tăng 40% so với năm trước), trong đó dự án Southgate đóng góp 37%, dự án Mizuki Park đóng góp 22%, dự án Cần Thơ đóng góp 16% và dự án Izumi City đóng góp 16%.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần lưu ý rủi ro mở bán giai đoạn mới tại các dự án trọng điểm của NLG có thể chậm hơn dự kiến.

Tân Mai
Bình luận

Đọc nhiều

‘Thời khắc vàng’ để Việt Nam chinh phục thương mại điện tử xuyên biên giới

‘Thời khắc vàng’ để Việt Nam chinh phục thương mại điện tử xuyên biên giới

Theo bà Nguyễn Thị Hoài An – Phó Chủ tịch ACBC Global, Chủ tịch ACBC Việt Nam, đây là “thời khắc vàng để bứt phá” của Việt Nam khi sở hữu những lợi thế chiến lược.
Phá rào cản, tạo bệ phóng để kinh tế tư nhân khẳng định vị thế

Phá rào cản, tạo bệ phóng để kinh tế tư nhân khẳng định vị thế

Để kinh tế tư nhân phát triển xứng tầm, cần đổi mới tư duy và thống nhất nhận thức, coi đây là những giải pháp mang tính toàn diện, tạo nền tảng cho sự bứt phá.
Infographic | Hà Nội đón hơn 2 triệu lượt khách, tăng gấp 3 lần

Infographic | Hà Nội đón hơn 2 triệu lượt khách, tăng gấp 3 lần

Nghỉ lễ Quốc khánh 2/9/2025, Hà Nội đón khoảng 2,08 triệu lượt khách, tổng thu du lịch khoảng 4.500 tỷ đồng.
Xuất khẩu sầu riêng phục hồi, hướng tới cao điểm vụ mùa cuối năm

Xuất khẩu sầu riêng phục hồi, hướng tới cao điểm vụ mùa cuối năm

7 tháng năm 2025, xuất khẩu sầu riêng đạt 1,2 tỷ USD, giảm 25% so với cùng kỳ nhưng tháng 7 ghi nhận đà phục hồi mạnh, mở ra kỳ vọng tăng tốc trong cao điểm vụ mùa.
Bất động sản đối mặt nguy cơ điều chỉnh khi dòng tiền suy yếu

Bất động sản đối mặt nguy cơ điều chỉnh khi dòng tiền suy yếu

Dòng tiền ngắn hạn suy yếu cùng rủi ro đầu cơ cao đang khiến nhóm cổ phiếu bất động sản đứng trước nguy cơ điều chỉnh mạnh sau giai đoạn tăng nóng.
Bộ Chính trị: Vận hành 2 dự án điện hạt nhân Ninh Thuận vào giai đoạn 2030-2035

Bộ Chính trị: Vận hành 2 dự án điện hạt nhân Ninh Thuận vào giai đoạn 2030-2035

Thay mặt Bộ Chính trị Tổng Bí thư Tô Lâm vừa ký ban hành Nghị quyết số 70-NQ/TW ngày 20/8/2025 về bảo đảm an ninh năng lượng quốc gia đến năm 2030, tầm nhìn 2045.
Việt Nam - Italia hợp tác đẩy nhanh lộ trình Net-Zero

Việt Nam - Italia hợp tác đẩy nhanh lộ trình Net-Zero

Chiều 3/9, tại Hà Nội, Đối thoại bàn tròn Việt Nam - Italia về hợp tác năng lượng và chuyển đổi xanh đã được Bộ Công Thương tổ chức.
Thị trường đồ chơi trung thu  bắt đầu sôi động

Thị trường đồ chơi trung thu bắt đầu sôi động

Những ngày này, các khu phố chuyên bày bán đồ chơi ở Hà Nội như Hàng Mã, Hàng Gai, chợ Đồng Xuân... bắt đầu rực rỡ sắc màu bởi các mặt hàng phục vụ Tết Trung thu.
Infographic | Xuất khẩu nông, lâm, thủy sản 8 tháng đạt 45,37 tỷ USD

Infographic | Xuất khẩu nông, lâm, thủy sản 8 tháng đạt 45,37 tỷ USD

Theo Bộ Nông nghiệp và Môi trường, 8 tháng đầu năm 2025, xuất khẩu nông, lâm, thủy sản đạt 45,37 tỷ USD, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước.
Chuỗi sự kiện quốc tế thúc đẩy kết nối du lịch, thương mại Việt Nam

Chuỗi sự kiện quốc tế thúc đẩy kết nối du lịch, thương mại Việt Nam

Chuỗi sự kiện ITE HCMC, VIS và Diễn đàn xuất khẩu 2025 tạo không gian liên kết đa ngành, cú hích cho hợp tác quốc tế, thúc đẩy xuất khẩu, thương mại và du lịch bền vững.