Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 21/2: SCS, CTG và NLG

Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) là doanh nghiệp vận tải hàng không, phụ trách vận tải cho các kho hàng tại sân bay Tân Sơn Nhất, phần lớn là hàng hóa quốc tế.
Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 16/2: MBB, VNM và ACBKhuyến nghị cổ phiếu hôm nay 19/2: SIP, HPG và NTLKhuyến nghị cổ phiếu hôm nay 20/2: STB, IDC và TCB

Khuyến nghị cổ phiếu SCS - Khả quan

Năm 2023, Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (Saigon Cargo Services, HOSE: SCS) công bố doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 704 tỷ đồng (giảm 17% so với cùng kỳ) và 569 tỷ đồng (giảm 18,4%). Kết quả kinh doanh ảm đạm là do khối lượng hàng hóa quốc tế giảm trước xu hướng giảm hàng tồn kho bán lẻ toàn cầu, bắt đầu từ quý IV/2022.

2024 sẽ là một năm tích cực đối với SCS khi công ty đã ký được hợp đồng 3 năm cung cấp dịch vụ bốc dỡ hàng hóa tại Sân bay Quốc tế Tân Sơn Nhất cho Qatar Airways bắt đầu từ tháng 2/2024

Điểm sáng là biên lợi nhuận trước thuế của SCS vẫn ở mức cao 81% nhờ kiểm soát chi phí hiệu quả và số dư tiền mặt cao lớn mang lại thu nhập tài chính cao hơn năm trước (tăng 49% so với năm 2022).

Công ty Chứng khoán SSI (SSI Research) nhận định, 2024 sẽ là một năm tích cực đối với SCS khi công ty đã ký được hợp đồng 3 năm cung cấp dịch vụ bốc dỡ hàng hóa tại Sân bay Quốc tế Tân Sơn Nhất cho Qatar Airways bắt đầu từ quý này (từ tháng 2/2024).

Hợp đồng này sẽ thúc đẩy thị phần của SCS từ mức 35% lên gần 50%, từ đó đem lại tăng trưởng doanh thu cũng như lợi nhuận. Theo ước tính ban đầu của SSI Research, hợp đồng này sẽ đóng góp từ 25 - 30% lợi nhuận trước thuế trong năm nay.

Chuyên gia dự báo cơ cấu chi phí sẽ không có nhiều thay đổi đáng kể trong năm 2024, nhưng phí nhượng quyền sẽ tăng nhẹ từ 1,5% lên 2% trong nửa cuối năm 2024.

Dựa trên phương pháp định giá DCF cùng với việc thay đổi ước tính lợi nhuận, SSI Research tăng giá mục tiêu 1 năm đối với cổ phiếu SCS lên 80.800 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá khoảng 11,8%) từ mức 69.300 đồng/cổ phiếu.

Với giả định hàng hóa quốc tế tăng trưởng 45% trong năm nay và hàng hóa nội địa tăng 8%, nhóm phân tích quyết định nâng khuyến nghị với cổ phiếu SCS lên khả quan dựa trên giá mục tiêu mới và triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ từ hợp đồng mới.

Khuyến nghị cổ phiếu CTG - Mua

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Vietinbank, HOSE: CTG) vừa có kỳ kinh doanh thuận lợi, với lợi nhuận trước thuế quý IV/2023 và cả năm 2023 lần lượt đạt 7.699 tỷ đồng và 25.100 tỷ đồng, tăng 43% và 19% so với cùng kỳ năm 2022.

Năm qua, CTG tập trung đẩy mạnh cho vay các nhóm ngành ưu tiên theo định hướng của Chính phủ, điều này khiến tín dụng của ngân hàng đạt mức tăng trưởng cao 15,6% - mức tăng trưởng cao nhất trong 5 năm trở lại đây, là động lực duy trì lợi nhuận cho ngân hàng.

Tổng thu nhập hoạt động của CTG năm 2023 đạt 70.659 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ) chủ yếu nhờ thu nhập lãi thuần và lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng trưởng tốt.

Về chất lượng tài sản, CTG là một trong số ít ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thuộc nhóm thấp nhất toàn ngành và có xu hướng giảm trong năm 2023, đạt 1,1% do nợ nhóm 3 (Nợ dưới tiêu chuẩn) giảm đáng kể 66% so với cùng kỳ. Điều này hỗ trợ tích cực đến việc trích lập chi phí dự phòng của CTG.

Năm 2024, Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco Research) kỳ vọng biên lãi ròng (NIM) của CTG tiếp tục được cải thiện và tăng tới mức 3% nhờ tận dụng lợi thế về nguồn vốn dồi dào (sau khi điều chỉnh cách tính tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi - LDR theo Thông tư 26/2022/TT-NHNN) và chi phí vốn thấp khi các khoản huy động lãi suất cao giai đoạn quý IV/2022 - quý I/2023 sẽ đáo hạn vào đầu năm.

Bên cạnh đó, cơ cấu cho vay của CTG đã chuyển dịch tích cực trong giai đoạn gần đây, đẩy mạnh cho vay bán lẻ. Agriseco Research cho rằng, nhờ đó CTG sẽ có hạn mức tín dụng và biên lãi ròng cao trong thời gian tới với triển vọng nhu cầu tiêu dùng và đầu tư của người dân dự báo phục hồi vào nửa cuối năm 2024.

Nhóm phân tích còn đánh giá cao chất lượng tài sản tốt với tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức thấp, cùng với độ đệm dự phòng cao của CTG, là cơ sở giúp ngân hàng kiểm soát chi phí trích lập dự phòng hiệu quả hơn. Với các động lực trên, Agriseco Research kỳ vọng lợi nhuận trước thuế của CTG tiếp tục duy trì đà tăng trưởng hai chữ số trong năm 2024.

Do đó, công ty chứng khoán này khuyến nghị mua cổ phiếu CTG với giá mục tiêu 42.000 đồng/cp (tương đương tiềm năng tăng giá 19%).

Khuyến nghị cổ phiếu NLG - Khả quan

Công ty Chứng khoán Vietcap tiếp tục duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu NLG của Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long, nhưng điều chỉnh tăng 5,6% giá mục tiêu lên 43.300 đồng/cổ phiếu, trong báo cáo mới nhất.

Theo đó, giá mục tiêu cao hơn chủ yếu do doanh số bán hàng tại dự án Southgate và Akari City giai đoạn 2 của NLG cao hơn dự kiến trong quý IV/2023, giúp dòng tiền vào nhanh hơn so với dự báo trước đó của Vietcap.

Đồng thời, công ty chứng khoán đưa ra định giá cao hơn cho dự án Hải Phòng khi áp dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền, so với phương pháp P/B trước đây.

Chuyên gia Vietcap dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 của NLG sẽ tăng 13% lên 549 tỷ đồng, được hỗ trợ bởi doanh số bán hàng chưa ghi nhận lớn vào cuối năm 2023 (chủ yếu là lượng bàn giao tại dự án Southgate) và ghi nhận chuyển nhượng cổ phần tại dự án Paragon.

Song, Vietcap điều chỉnh giảm 15% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 chủ yếu do điều chỉnh giảm lượng bàn giao của dự án Mizuki Park sau khi dự án này được ghi nhận bàn giao nhanh hơn dự kiến vào quý IV/2023.

Vietcap tiếp tục kỳ vọng doanh số bán hàng của NLG sẽ hồi phục mạnh trong năm 2024, đạt mức 5.600 tỷ đồng (tăng 40% so với năm trước), trong đó dự án Southgate đóng góp 37%, dự án Mizuki Park đóng góp 22%, dự án Cần Thơ đóng góp 16% và dự án Izumi City đóng góp 16%.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần lưu ý rủi ro mở bán giai đoạn mới tại các dự án trọng điểm của NLG có thể chậm hơn dự kiến.

Tân Mai
Bình luận

Đọc nhiều

Lãnh đạo và quản trị rủi ro mở đường cho kinh tế tư nhân bền vững

Lãnh đạo và quản trị rủi ro mở đường cho kinh tế tư nhân bền vững

Tại Hội thảo quốc tế FASPS7, các chuyên gia nhấn mạnh vai trò lãnh đạo trong hoạch định chiến lược và quản trị rủi ro, mở đường cho kinh tế tư nhân phát triển bền vững.
Giá tiêu xuất khẩu lập đỉnh, chạm mốc cao nhất trong nhiều năm

Giá tiêu xuất khẩu lập đỉnh, chạm mốc cao nhất trong nhiều năm

Giá tiêu xuất khẩu bình quân từ đầu năm đến ngày 15/9 đạt 6.789 USD/tấn, tăng 40% so với cùng kỳ năm 2024, mức giá cao nhất trong nhiều năm trở lại đây.
Khách sạn Việt Nam hút 125 triệu USD vốn đầu tư nhờ du lịch bứt phá

Khách sạn Việt Nam hút 125 triệu USD vốn đầu tư nhờ du lịch bứt phá

JLL dự báo, thị trường khách sạn Việt Nam hút hơn 125 triệu USD vốn đầu tư năm 2025, nhờ du lịch phục hồi vượt trước đại dịch và làn sóng hạ tầng mới.
Quy mô phát hành trái phiếu doanh nghiệp bất động sản tăng mạnh

Quy mô phát hành trái phiếu doanh nghiệp bất động sản tăng mạnh

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp trong tháng 8/2025 ghi nhận sự khởi sắc, đặc biệt ở nhóm bất động sản cho thấy tín hiệu phục hồi của kênh huy động vốn quan trọng này.
Tiêu thụ xe hai bánh tăng cao, tín hiệu khởi sắc của thị trường

Tiêu thụ xe hai bánh tăng cao, tín hiệu khởi sắc của thị trường

Kể từ đầu năm 2025, doanh số bán xe hai bánh tại Việt Nam có sự tăng trưởng mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi mảng xe máy điện đang phát triển nhanh.
Hà Nội: Thị trường rau củ hút khách trước ngày mưa bão

Hà Nội: Thị trường rau củ hút khách trước ngày mưa bão

Theo ghi nhận của phóng viên, sức mua các loại rau củ tăng cao tại chợ dân sinh khi người dân chủ động mua sắm phục vụ nhu cầu sinh hoạt hằng ngày.
Xuất khẩu dừa tăng tốc, chiếm ưu thế tại nhiều thị trường quốc tế

Xuất khẩu dừa tăng tốc, chiếm ưu thế tại nhiều thị trường quốc tế

Bảy tháng đầu năm 2025, xuất khẩu dừa Việt Nam đạt hơn 306 triệu USD, tăng 40% so với cùng kỳ 2024, khẳng định sức bật của ngành hàng trên thị trường quốc tế.
Kinh tế Việt Nam đang bước vào giai đoạn tăng trưởng mới

Kinh tế Việt Nam đang bước vào giai đoạn tăng trưởng mới

Kinh tế Việt Nam bước vào giai đoạn chuyển đổi quan trọng, từ tăng trưởng dựa trên khai thác tài nguyên sang tăng trưởng dựa trên đổi mới sáng tạo, năng suất lao động.
Thương mại điện tử: Đòn bẩy cho ngành bán lẻ Đà Nẵng phát triển

Thương mại điện tử: Đòn bẩy cho ngành bán lẻ Đà Nẵng phát triển

Việc tăng cường ứng dụng thương mại điện tử sẽ tạo động lực phát triển ngành bán lẻ của Đà Nẵng một cách bền vững, đáp ứng yêu cầu hội nhập quốc tế.
Infographic | Việt Nam chi hơn 3 tỷ USD nhập khẩu ô tô trong 8 tháng

Infographic | Việt Nam chi hơn 3 tỷ USD nhập khẩu ô tô trong 8 tháng

8 tháng năm 2025, nhập khẩu ô tô nguyên chiếc về Việt Nam ước đạt 136.490 chiếc, giá trị khoảng 3,021 tỷ USD.