Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 19/2: SIP, HPG và NTL

Khuyến nghị cổ phiếu SIP - Tăng tỷ trọng

Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) cho biết, sau khi chuyển niêm yết sang HOSE từ ngày 8/8/2023, cổ phiếu SIP của Công ty Cổ phần Đầu tư Sài Gòn VRG đã được nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn.


Thanh khoản của SIP đã ghi nhận những chuyển biến đáng kể so với giai đoạn “ẩn mình” tại UPCoM. Cụ thể thanh khoản trung bình 3 tháng gần nhất thanh khoản bình quân đã đạt 195.000 đơn vị, tương ứng giá trị giao dịch bình quân 12,8 tỷ đồng, tăng 2 lần so với mức trung bình gần 6,5 tỷ đồng trong giai đoạn từ 1/1 – 31/7/2023 khi SIP giao dịch trên sàn UPCoM.


Về quỹ đất tiềm năng trong tương lai, SIP đang phát triển Khu công nghiệp Phước Đông giai đoạn 3 với quy mô gần 650ha dự kiến sẽ là quỹ đất gối đầu giúp SIP phát triển trong 5 - 10 năm tới

Từ ngày 8/2/2024, cổ phiếu SIP sẽ đủ 6 tháng niêm yết trên HOSE và có thể được HOSE cho vào danh sách các cổ phiếu được giao dịch ký quỹ, đây có thể sẽ giúp thanh khoản của SIP cải thiện hơn nữa, theo nhận định của nhóm phân tích MASVN.


SIP là doanh nghiệp có quỹ đất hiện hữu rộng lớn, với diện tích có thể cho thuê lớn lên tới 1.087ha, bao gồm: Khu công nghiệp Phước Đông - giai đoạn 2 (hơn 787ha trong đó sẵn sàng cho thuê 290ha); Khu công nghiệp Lê Minh Xuân 3 (105,4ha); Khu công nghiệp Đông Nam (hơn 49,9ha), Lộc An – Bình Sơn (144,42ha).


Về quỹ đất tiềm năng trong tương lai, SIP đang phát triển Khu công nghiệp Phước Đông giai đoạn 3 với quy mô gần 650ha dự kiến sẽ là quỹ đất gối đầu giúp SIP phát triển trong 5 - 10 năm tới.


Công ty cũng đang trong quá trình chuẩn bị các thủ tục để tham gia vào 2 Khu công nghiệp là Phạm Văn Hai I (379ha) và II (289ha) tại TP. Hồ Chí Minh. MASVN cho biết, trong năm 2023, hai dự án vừa được Chính phủ bổ sung vào quy hoạch thành phố.


Kết quả kinh doanh 2023 của SIP tiếp tục duy trì sự ổn định. Theo đó, kết thúc năm 2023, SIP ghi nhận tăng trưởng tích cực với doanh thu đạt 6.673 tỷ đồng, tăng 11% so với năm 2022, nhờ hoạt động bán điện, nước và cho thuê khu công nghiệp. Lãi sau thuế đạt 1.036 tỷ đồng, tăng 3% và vượt kế hoạch đề ra hơn 37%.


Hiện, SIP đang tập trung đầu tư phát triển các dự án gần khu vực Sân bay Long Thành (SBLT). Cụ thể, cuối năm 2023, tài sản của SIP tăng mạnh ở một số khoản mục, đặc biệt nổi bật là chi phí xây dựng dở dang tại Khu công nghiệp Lộc An - Bình Sơn (tăng từ mức 175 tỷ đồng vào đầu năm 2023 lên 600 tỷ đồng vào cuối năm).


Theo các chuyên gia, việc đầu tư mạnh vào dự án này hứa hẹn sẽ mang lại nguồn thu tốt cho SIP trong năm 2024, mức giá thuê tại đây hiện ở mức 220 USD/m2/ chu kỳ thuê.


Bên cạnh đó, cuối năm 2023, khoản phải thu khoản hợp tác đầu tư dự án kho logistic cảng hàng không SBLT của SIP cũng tăng từ 23 tỷ đồng lên 814 tỷ đồng. Tại ĐHĐCĐ 2023, ban lãnh đạo SIP chia sẻ đây là khoản đầu tư rất triển vọng khi SBLT đi vào hoạt động.


Trên cơ sở đó, MASN duy trì mức giá mục tiêu 89.000 đồng/cổ phiếu (cao hơn 12% so với thị giá hiện tại) cho SIP và kỳ vọng mã này sẽ sớm đạt được mức giá này trong nửa đầu năm 2024. Nhà đầu tư nên ưu tiên nắm giữ đến mức giá mục tiêu, hoặc có thể cân nhắc tăng tỷ trọng tại vùng giá quanh 78.000 đồng/cổ phiếu.


Khuyến nghị cổ phiếu HPG - Khả quan

Trong quý IV/2023, Tập đoàn Hòa Phát (HOSE: HPG) đã ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận ròng 34.400 tỷ đồng (tăng 33% so với cùng kỳ) và 2.970 tỷ đồng (tăng 48% so với quý trước và đánh dấu kết quả kinh doanh tốt nhất trong 6 quý gần đây).


Lũy kế cả năm 2023, doanh thu và lợi nhuận ròng của HPG lần lượt đạt 120.360 tỷ đồng (giảm 15,9% so với cùng kỳ) và 6.800 tỷ đồng (giảm 19,4% so với cùng kỳ), hoàn thành 79% và 85% kế hoạch của công ty.


Trong báo cáo mới đây, SSI Research kỳ vọng giá thép sẽ tăng nhẹ do áp lực từ nguồn cung toàn cầu giảm nhẹ. Tuy nhiên, giá thép sẽ khó tăng mạnh trong năm 2024 do sự phục hồi của thị trường bất động sản Trung Quốc vẫn còn chậm, đồng thời việc giá thép và biên lợi nhuận so với chi phí nguyên liệu tăng có thể thúc đẩy hoạt động sản xuất ở Trung Quốc quay trở lại.


Trong năm 2024, SSI dự báo lợi nhuận ròng của HPG ở mức 11.200 tỷ đồng, tương ứng tăng 64% so với cùng kỳ nhờ sự phục hồi cả về sản lượng tiêu thụ và giá thép. Về dài hạn, SSI kỳ vọng lợi nhuận của HPG sẽ đạt mức tăng trưởng trung bình trên 30%/năm trong giai đoạn từ năm 2025 đến 2027.


Trên cơ sở đó, SSI khuyến nghị khả quan cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 31.200 đồng/cổ phiếu.


Khuyến nghị cổ phiếu NTL - Mua

Theo MASVN, cổ phiếu NTL của Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Từ Liêm thuộc nhóm doanh nghiệp bất động sản có quy mô vốn hóa vừa và nhỏ với quy mô tổng tài sản cuối 2023 hơn 2.000 tỷ đồng, tuy nhiên năng lực phát triển dự án của NTL được đánh giá cao trong nhóm các doanh nghiệp bất động sản phía Bắc.


Trong những năm qua, hoạt động kinh doanh của NTL gắn liền với Dự án Khu đô thị mới Bắc quốc lộ 32 (quy mô 38,95ha tại huyện Hoài Đức, Hà Nội), đến cuối năm 2023, công ty đã chính thức mở bán dự án khu đô thị tại các phường Cao thắng, Hà Khánh và Hà Lầm, quy mô 23 ha tại thành phố Hạ Long, tỉnh Quảng Ninh gọi tắt là Dự án Bãi Muối.


Dự án trên đã mang lại hơn 462 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong năm 2023 cho NTL. Dự án hiện còn 516 tỷ đồng giá trị tồn kho, giảm hơn 240 tỷ đồng so với đầu năm.


Năm 2024, trên cơ sở tiếp tục kinh doanh dự án Bãi Muối, Mirae Asset kỳ vọng NTL sẽ ghi nhận doanh thu 1.000 tỷ đồng và lợi nhuận 500 tỷ đồng. Một trong những điểm khác biệt của NTL so với phần lớn các doanh nghiệp bất động sản khác là ưu tiên chi trả cổ tức bằng tiền mặt và trong giai đoạn từ 2019 - 2023, NTL có mức chi cổ tức bình quân là 25% (2.500 đồng/cổ phiếu) bằng tiền.


Dựa vào đó, MASVN khuyến nghị mua cổ phiếu NTL với giá mục tiêu 41.500 đồng/cổ phiếu, tương đương tỷ suất sinh lợi trên 31%.