Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 12/4: KBC, BVH và QTP

Khuyến nghị cổ phiếu KBC - Mua

Tại Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) bất thường tổ chức ngày 29/3 vừa qua, Tổng công ty Phát triển Đô Thị Kinh Bắc - CTCP (HOSE: KBC) đã thông qua kế hoạch năm 2024 với chỉ tiêu tổng doanh thu dự kiến 9.000 tỷ đồng, tăng 59,4% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế dự kiến 4.000 tỷ đồng, tăng 80,3% so với thực hiện trong năm 2023.

Đánh giá về tiềm năng của KBC, Công ty Chứng khoán VPBank (VPBankS) nhận định lợi nhuận của doanh nghiệp sẽ tăng trưởng đáng kể nhờ mảng bất động sản khu công nghiệp.

Bên cạnh tiến độ cho thuê tích cực nhờ các thỏa thuận cao tại các dự án hiện hữu như Nam Sơn Hạp Lĩnh, Tân Phú Trung, VPBankS tin rằng dự án Tràng Duệ 3 sẽ nhanh chóng trở thành dự án trọng tâm của KBC trong thu hút, đón làn sóng FDI chuyển dịch từ Trung Quốc

Theo đó, đơn vị phân tích dự phóng kết quả kinh doanh của KBC sẽ tiếp đà tăng trưởng với lợi nhuận ròng lần lượt tăng 12,8% và 31,4% cho năm 2024 và năm 2025.

Bên cạnh tiến độ cho thuê tích cực nhờ các thỏa thuận cao tại các dự án hiện hữu như Nam Sơn Hạp Lĩnh, Tân Phú Trung, VPBankS tin rằng dự án Tràng Duệ 3 sẽ nhanh chóng trở thành dự án trọng tâm của KBC trong thu hút, đón làn sóng FDI chuyển dịch từ Trung Quốc.

Ngoài ra, VPBankS dự báo mảng bất động sản nhà ở được kỳ vọng sẽ dần phục hồi từ nửa sau năm 2024, sau mức nền thấp năm 2023, theo dấu sự ấm lên của toàn thị trường bất động sản.

Dựa trên những tiềm năng đó, VPBankS khuyến nghị mua cổ phiếu KBC với giá mục tiêu 41.700 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 25,6% so với giá đóng cửa phiên giao dịch 11/4.

Xét trên góc độ phân tích kỹ thuật, cổ phiếu KBC hiện đang cho tín hiệu kết thúc nhịp điều chỉnh và có thể quay trở lại xu hướng tăng giá trong các phiên giao dịch tới.

Khuyến nghị cổ phiếu BVH - Phù hợp thị trường

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) nhận định Tập đoàn Bảo Việt (HOSE: BVH) vẫn là một trong những doanh nghiệp lớn hàng đầu trong lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ tại thị trường Việt Nam.

Trong năm 2023, BVH hiện vẫn chiếm thị phần cao nhất về tổng phí bảo hiểm nhân thọ và đứng thứ hai về thị phần phí bảo hiểm phi nhân thọ trong số các công ty bảo hiểm Việt Nam.

Với việc giữ vị thế top đầu, BVH đã thu về 57.871 tỷ đồng tổng doanh thu hợp nhất năm 2023, tăng trưởng hơn 6% so với năm 2022. Lợi nhuận trước thuế và sau thuế hợp nhất lần lượt đạt 2.236 tỷ đồng và 1.860 tỷ đồng, tăng hơn 11% và 14%, vượt kế hoạch cả năm ở mức cao.

Tính riêng công ty mẹ, tổng doanh thu đạt 1.574 tỷ đồng, xấp xỉ cùng kỳ năm trước và lợi nhuận sau thuế đạt 1.116 tỷ đồng, tăng gần 5% so với năm 2022. Tổng tài sản đạt 17.872 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu đạt 17.672 tỷ đồng tại ngày 31/12/2023.

Đánh giá về khả năng tăng trưởng của doanh nghiệp trong năm 2024, Vietcap giữ nguyên dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số do thu nhập tài chính ròng của doanh nghiệp tăng 3,6%, bù đắp cho mức lỗ từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm tăng 5,9%.

Từ yếu tố trên, đơn vị phân tích điều chỉnh giảm 1,4% giá mục tiêu cho cổ phiếu BVH xuống còn 42.600 đồng/cổ phiếu và hạ khuyến nghị từ khả quan xuống phù hợp thị trường cho cổ phiếu này. So với giá đóng cửa phiên giao dịch 11/4, mức giá mục tiêu trên không có sự chênh lệch quá nhiều.

Nguyên nhân VCSC điều chỉnh giảm giá mục tiêu của cổ phiếu chủ yếu do số dư vốn chủ sở hữu doanh nghiệp thấp hơn dự kiến vào cuối năm 2023, dẫn đến giá trị sổ sách/cổ phiếu (BVPS) cho năm 2024 thấp hơn so với dự báo mà đơn vị đã đưa ra trước đó.

Khuyến nghị cổ phiếu QTP - Khả quan

Với việc sở hữu nhà máy nhiệt điện than mới với tuabin chất lượng cao của Trung Quốc với chi phí đầu tư hấp dẫn và năng lực vận hành ổn định, Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh (HOSE: QTP) được kỳ vọng sẽ tăng trưởng đáng kể trong năm 2024.

Công ty chứng khoán Vietcap (VCSC) nhận định với nhà máy nhiệt điện nằm ở vị trí chiến lược, đáp ứng được nhu cầu điện cao tại miền Bắc, doanh nghiệp sẽ có lợi thế cạnh tranh tương đối lớn.

Với việc giá than đã giảm đáng kể so với năm trước, đơn vị phân tích dự báo chi phí nguyên vật liệu của doanh nghiệp sẽ giảm 7%. Bên cạnh đó, chi phí khấu hao của QTP cũng dự kiến giảm 300 tỷ đồng. Kết quả, VCSC ước tính lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 của QTP sẽ đạt 830 tỷ đồng, tăng 35% so với cùng kỳ.

Trong giai đoạn 2023-2026, chứng khoán Vietcap dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EPS của doanh nghiệp sẽ đạt 16%, chủ yếu nhờ hiệu suất hoạt động cao bền vững ở mức 68-75%, chi phí khấu hao giảm, giá thị trường phát điện cạnh tranh tăng và chi phí than giảm.

Dựa vào những đánh giá trên, Vietcap đưa ra khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu QTP với mức giá 16.300 đồng. So với giá đóng cửa phiên giao dịch 11/4, mức mục tiêu trên hiện đang cao hơn khoảng 5%.