Khuyến nghị cổ phiếu MWG - Khả quan

Đối diện nguy cơ bị loại khỏi chỉ số VNDiamond Index, cổ phiếu MWG của Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động có thể gặp áp lực bán từ DCVFM Diamond ETF.

Tuy nhiên, Công ty Chứng khoán SSI (SSI Research) cho rằng áp lực bán này có thể không còn mạnh mẽ như trước đây, vì hiện tại DCVFM Diamond ETF chỉ nắm giữ khoảng 49 triệu cổ phiếu MWG, giảm từ mức khoảng 60 triệu cổ phiếu vào tháng 11.

Liên quan tới cơ cấu cổ đông, mới đây, nhờ việc thông qua Green Bee 2 Private Limited, CDH Investments đã hoàn tất mua vào 5% cổ phần tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ Bách Hóa Xanh (Đầu tư Bách Hóa Xanh) - công ty con của Thế giới Di động.

Theo đánh giá của SSI Research, lợi nhuận từ mảng điện thoại, điện máy đã phục hồi rõ ràng và mảng bách hóa cũng có sự cải thiện đáng kể. Điều này có thể tạo đà cho sự quan tâm từ các nhà đầu tư muốn tham gia vào ngành bán lẻ bách hóa, một ngành đầy triển vọng ở Việt Nam, đặc biệt là trong bối cảnh chuyển đổi từ thương mại truyền thống sang thương mại hiện đại.

Với viễn cảnh áp lực bán giảm và sự phục hồi rõ ràng trong quý IV/2023, nhóm phân tích đã tăng mục tiêu P/E cho mảng điện thoại điện máy từ 8 lần lên 11 lần (mặc dù vẫn cẩn trọng so với P/E lịch sử là 15 lần). Dựa trên cơ sở này, SSI đưa ra khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu MWG với mức giá mục tiêu 56.200 đồng/cổ phiếu.

Liên quan tới cơ cấu cổ đông, mới đây, nhờ việc thông qua Green Bee 2 Private Limited, CDH Investments đã hoàn tất mua vào 5% cổ phần tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ Bách Hóa Xanh (Đầu tư Bách Hóa Xanh) - công ty con của Thế giới Di động.

CDH không phải cái tên xa lạ với Việt Nam khi từng đầu tư vào MWG sau đó thành công thoái vốn từ cách đây gần 10 năm và tới nay mới trở lại. Sau thương vụ trên, MWG vẫn sẽ là cổ đông chi phối của Đầu tư BHX, bên cạnh sự tham gia của CDH Investments và ban quản lý công ty.

Khuyến nghị cổ phiếu VIB - Khả quan

Trong năm 2024, HĐQT Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (HOSE: VIB) đề xuất đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế đạt 12.045 tỷ đồng, tăng 13% so với mức thực hiện của năm 2023 nhưng vẫn thấp hơn so với kế hoạch lợi nhuận năm 2023 (12.200 tỷ đồng) từng được ĐHĐCĐ thông qua.

Các chỉ tiêu khác như tổng tài sản dự kiến tăng 20% lên 492.000 tỷ đồng vào cuối năm 2024, trong đó dư nợ tín dụng tăng 20% lên 320.600 tỷ đồng. Huy động vốn được dự kiến tăng trưởng 21% lên mức 315.200 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu kỳ vọng dưới 3%.

Về tình hình tăng trưởng tín dụng trong 3 tháng đầu năm 2024, Chủ tịch HĐQT của ngân hàng, ông Đặng Khắc Vỹ cho biết, đến hết tháng 3/2024, tăng trưởng tín dụng tại VIB là 1%, cao hơn mức trung bình ngành nhờ vào việc VIB có chất lượng ngân hàng bán lẻ, khác hẳn ngân hàng bán buôn.

Với tiềm năng tăng trưởng trong năm nay, Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) xác định giá mục tiêu của cổ phiếu VIB là 26.000 đồng, kỳ vọng sinh lời 10,6% so với giá đóng cửa ngày 10/4.

Ngoài ra, tại ĐHĐCĐ được tổ chức gần đây, ngân hàng đã có công bố nghị quyết về thời gian thực hiện chốt danh sách cổ đông để chi trả 6,5% cổ tức bằng tiền mặt còn lại năm 2023 (mỗi 1 cổ phần được nhận 650 đồng).

Theo đó, ngày chốt quyền trả cổ tức tiền mặt đợt 2 là 19/4/2024 và ngày thực hiện chi trả là 17/5/2024. Với hơn 2.536,8 triệu cổ phiếu đang lưu hành, dự kiến VIB sẽ chi gần 1.649 tỷ đồng để trả cổ tức cho cổ đông.

Khuyến nghị cổ phiếu DGC - Khả quan

Trong năm 2024, Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE: DGC) lần lượt đạt 11.866 tỷ đồng (tăng 22% so với năm trước) và 3.952 tỷ đồng (tăng trưởng 27,5%).

Theo đánh giá của BVSC, động lực tăng trưởng chính của doanh nghiệp đến từ kỳ vọng doanh thu P4 tăng gần 40% trong năm 2024 khi thị trường chất bán dẫn phục hồi mạnh mẽ trở lại.

Bên cạnh đó, biên lãi gộp P4 cải thiện gần 2 điểm phần trăm do DGC nỗ lực nâng tỷ lệ tự chủ và giá bán các sản phẩm chủ lực đều tăng; và Công ty kiểm soát tốt chi phí hoạt động.

Bước sang năm 2025, BVSC ước tính mức tăng trưởng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế tăng 37% và 30% nhờ mảng P4 tiếp tục tăng trưởng mạnh và sản lượng quặng khai thác tại khai trường 25 tăng lên gấp đôi, nâng tỷ lệ tự chủ nguyên liệu đầu vào của DGC lên 100% từ năm 2025.

Ở mức giá hiện tại, BVSC ước tính mức P/E giai đoạn 2024-2025 của DGC đạt khoảng 9,9 lần, thấp hơn so với mức P/E ngành trung bình 3 năm là 11 lần. Từ cơ sở trên, BVSC đưa ra khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu DGC trong vòng 12 tháng tới với giá mục tiêu là 135.000 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng trưởng 15,4% so với giá đóng cửa phiên giao dịch 10/4.

Cùng quan điểm với BVSC, quỹ đầu tư Dragon Capital cũng đặt kỳ vọng lớn vào cổ phiếu dẫn đầu ngành bán dẫn. Theo báo cáo mới mới đây, nhóm cổ đông Dragon Capital đã mua thêm 150.000 cổ phiếu DGC, nâng sở hữu từ 4,99%, lên 5,03% vốn điều lệ và chính thức trở thành cổ đông lớn tại doanh nghiệp này. Trong đó, quỹ Amersham Industries Limited mua vào 100.000 cổ phiếu và quỹ Vietnam Enterprise Investments Limited mua vào 50.000 cổ phiếu.