Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 13/3: CTR, MWG và VHC

Khuyến nghị cổ phiếu CTR - Mua

Trong năm 2024, Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) dự báo Tổng công ty Cổ Phần Công trình Viettel (HOSE: CTR) sẽ ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế cổ đông thiểu số lần lượt đạt 13.163 tỷ đồng và 610 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng 16,5% và 17,5% so với năm 2023.

Với kết quả trên, chỉ số EPS của CTR trong 2024 là 5.329 đồng/cp, trong khi P/E của 2024 là 21 lần.

BSC đưa ra khuyến nghị mua ở thời điểm hiện tại đối với CTR, giá trị hợp lý là 130.000 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 16% so với giá đóng cửa ngày 11/3. Ảnh: Viettel

Bước sang năm 2025, BSC dự báo CTR ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số lần lượt đạt 15.419 tỷ đồng và 720 tỷ đồng, tăng trưởng 17% và 18% tương đương EPS cho 2025 là 6.296 đồng/cp trong khi P/E đạt 17,5 lần.

Với dự phóng trên và kết hợp phương pháp định giá EV/EBITDA, BSC đưa ra khuyến nghị mua ở thời điểm hiện tại đối với CTR, giá trị hợp lý là 130.000 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 16% so với giá đóng cửa ngày 11/3.

Về hoạt động kinh doanh, trong tháng đầu tiên của năm 2024, CTR ghi nhận 868,7 tỷ đồng doanh thu, tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, mảng vận hành khai thác đạt 450,5 tỷ đồng, chiếm 52% tỷ trọng doanh thu; mảng xây lắp đạt 261,3 tỷ đồng, chiếm 30%; mảng giải pháp và dịch vụ kỹ thuật đạt 109,4 tỷ đồng, chiếm 13%; mảng hạ tầng cho thuê đạt 44,4 tỷ đồng, chiếm 5%.

Theo đó, lợi nhuận trước thuế của CTR đạt 49,8 tỷ đồng, tăng 17% so với kết quả năm 2023. Với kế hoạch năm 2024 gồm mục tiêu doanh thu là 12.653,2 tỷ đồng và mục tiêu lợi nhuận trước thuế là 671,4 tỷ đồng, CTR đã hoàn thành lần lượt 6,9% và 7,4% kế hoạch năm.

Vào đầu tháng 2 vừa qua, CTR tuyên bố đã chính thức được Tập đoàn Viettel lựa chọn là đơn vị Vận hành khai thác nhà trạm, cố định băng rộng, kênh truyền tại 62 tỉnh, thành phố thuộc các khu vực: Trung du và miền núi phía Bắc; Đồng bằng Sông Hồng; Ven biển miền Trung; Tây Nguyên; Đông Nam Bộ (trừ TP. Hồ Chí Minh); Đồng bằng sông Cửu Long.

Viettel Construction trở thành đơn vị trúng 6 gói thầu với tổng giá trị lên đến hơn 15.850 tỷ đồng. Các gói thầu được thực hiện trong thời gian 1.096 ngày, giá trị nghiệm thu theo các giai đoạn tháng/quý/năm.

Khuyến nghị cổ phiếu MWG - Mua

Kết thúc quý IV/2023, Công ty Cổ phần Thế giới Di động (HOSE: MWG) đạt doanh thu thuần 31.421 tỷ đồng, tăng 3%, đây là quý đầu tiên kể từ quý IV/2022 doanh thu thuần tăng trưởng dương. Cuộc chiến giá đã hạ nhiệt, biên lợi nhuận gộp tăng nhẹ 1 điểm phần trăm so với quý trước đạt mức 19,7%. Tuy vậy, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 90 tỷ đồng, giảm 85% do trong quý IV công ty đóng cửa hàng và thanh lý nhiều tài sản ghi nhận các khoản lỗ xuất hiện 1 lần.

Trong quý IV, chuỗi Thế giới di động và Điện Máy Xanh đã cho thấy những dấu hiệu phục hồi, thu hẹp đà giảm so với các quý trước. Cuộc chiến giá đã hạ nhiệt, dù đánh đổi lợi nhuận nhưng MWG đã chiếm được thị phần ở nhiều sản phẩm. Sức mua đã có những dấu hiệu hồi phục kết hợp với những nỗ lực tái cấu trúc của MWG dự kiến sẽ giúp công ty đem về lợi nhuận tăng trưởng như kế hoạch.

Bách Hóa Xanh tiếp tục ghi nhận kết quả tích cực, cả năm 2024 doanh thu tăng trưởng 17%, trở thành chuỗi siêu thị đạt doanh thu lớn nhất cả nước. Trong tháng 12, chuỗi cũng đã đạt điểm hoà vốn trước các chi phí bất thường và một phần chi phí khấu hao. Trong năm 2024, công ty cũng sẽ nỗ lực tối ưu các chi phí để tạo ra một mô hình hoàn chỉnh, sẵn sàng mở rộng ra các khu vực lân cận.

Từ cơ sở trên, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) dự phóng kết quả kinh doanh năm 2024 của MWG với doanh thu thuần đạt 128.181 tỷ đồng, tăng trưởng 8,4%, lợi nhuận sau thuế đạt 2.541 tỷ đồng tương ứng tăng 1.398%. Với kỳ vọng hồi phục sức mua mảng ICT&CE và chuỗi Bách Hóa Xanh bắt đầu sinh lời, KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 58.300 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 24% so với giá đóng cửa phiên 13/3.

Cùng nhận định với đơn vị phân tích, ông Đoàn Văn Hiểu Em, CEO chuỗi Thegioididong.com, cho rằng nếu không có sự biến động lớn mang tầm vĩ mô của thế giới thì sức mua có thể phục hồi từ giữa năm.

Đánh giá về chiến lược giá cạnh tranh, ông Hiểu Em cho biết năm 2024, 2 chuỗi điện thoại và điện máy này sẽ không chủ trương để dẫn đầu về cuộc chiến giá. Lãnh đạo của chuỗi bán lẻ di động cho rằng chiến lược đã hoàn thành sứ mệnh này trong năm 2023, qua khảo sát, thị trường cũng đã bắt đầu hạ nhiệt rất nhiều, không có căng thẳng về giá trong thời gian tới.

Năm 2024, chuỗi Thegioididong.com, Điện Máy Xanh sẽ nỗ lực để duy trì và tăng trưởng doanh thu, tập trung đảm bảo nguồn hàng phong phú, chuẩn bị các chương trình khuyến mại, dịch vụ bán hàng…

Khuyến nghị cổ phiếu VHC - Tích cực

Kết hợp hai phương pháp định giá là DCF và so sánh P/E với tỷ trọng là 60:40, Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) đưa ra mức giá mục tiêu là 90.028 đồng/cp đối với cổ phiếu của Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn (HOSE: VHC), kỳ vọng sinh lời 20,4% so với giá đóng cửa ngày 11/3/2024.

Theo đánh giá của BVSC, VHC là cổ phiếu ngành Thủy sản đáng chú ý trong thời gian tới vì: kỳ vọng hồi phục của ngành Cá Tra từ nền thấp của năm 2023 và chuyện mở rộng hệ sinh thái sang các sản phẩm ngoài cá tra như Nông sản, TACN, C&G, Sa Giang,... trong trung và dài hạn.

Hiện tại, Vĩnh Hoàn đang cho thấy những tín hiệu tích cực khi ghi nhận kết quả kinh doanh khởi sắc trong những tháng đầu năm. Cụ thể, trong tháng 1/2024, VHC ghi nhận tổng doanh thu đạt 921 tỷ đồng, tăng 102% so với tháng 1/2023 và tăng 13% so với tháng 12/2023. Đây cũng là mức doanh thu cao nhất 8 tháng trở lại đây của Thuỷ sản Vĩnh Hoàn.

Tất cả các thị trường chính của doanh nghiệp xuất khẩu cá tra này đều ghi nhận mức phục hồi tốt. Trong đó, doanh thu tại thị trường Trung Quốc, Mỹ, và châu Âu lần lượt tăng 259%, 59%, và 33% so với tháng 1/2023. Doanh thu tại thị trường nội địa cũng tăng 137%.

Xét về cơ cấu sản phẩm, doanh thu từ mảng cá tra đã tăng 64% so với cùng kỳ năm 2023. Doanh thu từ các mảng sản phẩm phụ, sản phẩm khác, bánh phồng tôm lần lượt tăng 226%, 142% và 78% so với cùng kỳ năm 2023.

Theo đánh giá của một số tổ chức tài chính, nhu cầu cá tra trên toàn cầu dự báo sẽ phục hồi trên diện rộng từ nửa cuối năm nay; trong khi đó, nguồn cung cá tra tại Việt Nam dự kiến sẽ rơi vào trạng thái thiếu hụt.

Những yếu tố này kỳ vọng sẽ giúp giá cá tra xuất khẩu phục hồi tích cực trong thời gian tới sau khi suy giảm mạnh trong năm 2023. Qua đó, thúc đẩy kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp xuất khẩu cá tra như Thuỷ sản Vĩnh Hoàn.

Tuy nhiên, những căng thẳng trên Biển Đỏ hiện nay đang gây ra khó khăn trong quá trình vận chuyển hàng hóa xuất khẩu nói chung và hàng thủy sản nói riêng vì cước vận chuyển tăng cao. Giá bán đến tay người tiêu dùng tăng cao sẽ ảnh hưởng rất lớn đến quyết định mua hàng.

Chia sẻ thêm về định hướng kinh doanh, mới đây của ban lãnh đạo Thuỷ sản Vĩnh Hoàn cho biết công ty sẽ tăng công suất sản xuất mảng collagen và gelatin lên gấp đôi trong giai đoạn 2024 - 2025 trong bối cảnh nhu cầu ngày càng tăng ở châu Á.

Trong quý IV/2023, doanh số mảng collagen và gelatin của Thuỷ sản Vĩnh Hoàn đã tăng 35% so với quý III/2023. Đây cũng là mảng có biên lợi nhuận gộp cao hàng đầu trong các mảng kinh doanh của doanh nghiệp này.