Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 26/1: IDC, HSG và BMP

Khuyến nghị cổ phiếu IDC - Khả quan

Công ty Chứng khoán MB (MBS) cho biết, kết thúc năm 2023, tổng diện tích đất công nghiệp cả nước đạt 89.200 ha (tăng 1,5% so với năm trước) với mức tăng chủ yếu ở thị trường miền Bắc. Tổng diện tích đất khu công nghiệp đã cho thuê đạt khoảng 51.800 ha, tăng 2.800 ha (tăng 5,7%), tỷ lệ lấp đầy khoảng 57,7%.

Tính riêng các khu công nghiệp đã đi vào hoạt động có tỷ lệ lấp đầy đạt khoảng 72,4%. Giá cho thuê ở miền Nam ổn định ở mức 168 USD/m2 trong khi giá cho thuê tại miền Bắc tăng 10% đạt 123 USD/m2.

IDC có quỹ đất sạch, sẵn sàng cho thuê, cũng như vị trí giao thông thuận lợi; đảm bảo cho sự phát triển của doanh nghiệp trong dài hạn; tình hình tài chính lành mạnh, vay nợ thấp và định giá hấp dẫn với chính sách cổ tức cao

Nhóm phât tích dự báo những xu hướng sẽ định hình thị trường bất động sản khu công nghiệp (KCN) trong năm 2024, bao gồm: KCN truyền thống dần mất đi lợi thế cạnh tranh, thay vào đó khu công nghiệp hướng tới yếu tố xanh, bền vững ngày càng hấp dẫn nhà đầu tư.

Đầu tư vào dự án công nghệ cao sử dụng nguyên liệu sạch, giảm phát thải khí carbon ra môi trường đang là xu thế hiện nay. Ngoài ra, MBS nhận thấy dòng vốn đầu tư có xu hướng dịch chuyển sang thị trường loại 2 nhờ nguồn cung còn lớn, giá thuê thấp.

Cùng với đó, nhiều yếu tố hỗ trợ đi cùng thách thức mới trong phát triển bất động sản khu công nghiệp, theo MSB nhận thấy Ấn Độ và Indonesia đang là đối thủ cạnh tranh lớn nhất với Việt Nam trong thu hút FDI vào lĩnh vực công nghệ cao.

CAGR vốn FDI vào Việt Nam 2018 - 2022 chỉ đạt 4%, trong khi Ấn Độ và Indonesia lần lượt đạt 9% và 13%. Việc áp dụng thuế tối thiểu toàn cầu làm mất đi lợi thế của Việt Nam trong thu hút đầu tư FDI và sẽ ảnh hưởng tới ngành bất động sản khu công nghiệp.

Tuy nhiên, Việt Nam có lợi thế cạnh tranh nhờ những hiệp định thương mại đã ký kết, chi phí lao động và điện năng hấp dẫn. Việc nâng tầm lên đối tác chiến lược với Mỹ cũng sẽ giúp thu hút đầu tư vào phát triển công nghệ cao.

Trong số các mã cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp, hiện nay, MBS ưa thích mã IDC của Tổng công ty Idico, do doanh nghiệp có quỹ đất sạch, sẵn sàng cho thuê, cũng như vị trí giao thông thuận lợi; đảm bảo cho sự phát triển của doanh nghiệp trong dài hạn; tình hình tài chính lành mạnh, vay nợ thấp và định giá hấp dẫn với chính sách cổ tức cao.

Khuyến nghị cổ phiếu HSG - Nắm giữ

Công ty Chứng khoán SSI (SSI Research) cho biết, sản lượng xuất khẩu thép dự báo tăng 5,19% nhờ nhu cầu thép tăng tại các thị trường xuất khẩu chính, đặc biệt là châu Âu (EU). Giá bán thép dự báo tăng 2,79 - 6,06% tùy chủng loại, trong đó, BMI kỳ vọng tăng trưởng giá trị xây dựng dân dụng năm 2024 là 7,2% so với 4,6% (dự phóng của năm 2023).

Bên cạnh đó, xây dựng công nghiệp và xây dựng hạ tầng dự báo duy trì đà tăng trưởng như năm 2023. Do vậy, nhu cầu thép năm 2024 dự báo hồi phục.

Cùng với tồn kho ngành giảm, kỳ vọng giá bán thép tăng trở lại trong năm 2024. Trên thị trường, hiện tại cổ phiếu HSG của Tập đoàn Hoa Sen đang được hỗ trợ bởi đường EMA50, 3 phiên gần đây chạm 21.500 đồng/cp và rút chân giữ vững mốc hỗ trợ này. Nhà đầu tư có thể mua quanh vùng giá 21.500 - 22.000 đồng/cp, chốt lời ở vùng 26.000 đồng/cp, theo khuyến nghị của SSI Research.

Nhấn mạnh lại rằng, HSG là nhà sản xuất thép tôn hàng đầu Việt Nam với thương hiệu uy tín và mạng lưới phân phối mạnh mẽ, giúp doanh nghiệp duy trì 25% thị phần tôn thép và 14% thị phần ống thép. Lợi nhuận của HSG trong nửa cuối năm tài chính 2022 bị ảnh hưởng nặng nề bởi giá bán thấp hơn và chi phí tồn kho cao do nhu cầu thép toàn cầu yếu.

Mặc dù biến động mạnh, lợi nhuận của Hoa Sen đã phục hồi kể từ quý I niên độ tài chính 2023 - 2024 (lợi nhuận sau thuế 9 tháng đầu năm 2023 đạt 703 tỷ đồng so với khoản lỗ 388 tỷ đồng cùng kỳ năm 2022).

Khuyến nghị cổ phiếu BMP - Khả quan

Quý IV/2023, Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh (HOSE: BMP) báo cáo kết quả kinh doanh khả quan với doanh thu đạt 1.500 tỷ đồng (tăng 57% so với quý trước, tăng 3% so với cùng) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 257 tỷ đồng (tăng 23% so với quý trước, tăng 3% so với cùng kỳ).

Kết quả kinh doanh quý IV/2023 tăng mạnh nhờ doanh thu tăng mạnh, mà Công ty Chứng khoán Vietcap (Vietcap) cho rằng do nhu cầu vật liệu xây dựng tăng dần vào mùa cao điểm cuối năm.

Tuy nhiên, biên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh quý IV/2023 của BMP giảm từ mức 28,6% trong quý III/2023 còn 22,7%, chủ yếu do chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu tăng từ 14,5% trong quý III/2023 lên 17,9%, trước bối cảnh chiết khấu thương mại tăng 2,2 lần.

Theo đó, chiết khấu thương mại cả năm 2023 của BMP đạt 509 tỷ đồng (tăng 49% so với cùng kỳ), tương đương 10% doanh thu thuần. Trong năm 2023, doanh thu đạt 5.200 tỷ đồng (giảm 11% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 1,0 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 50%).

Kết quả doanh thu và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 cao hơn nhẹ so với kỳ vọng của Vietcap và lần lượt hoàn thành 108% và 105% dự báo cả năm 2023. Do đó, Vietcap tiếp tục duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu này.