Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 17/1: HNA, BIC và DGC

Khuyến nghị cổ phiếu HNA - Mua

Từ ngày 12/1, cổ phiếu HNA của Công ty Cổ phần Thủy điện Hủa Na đã chính thức chuyển sàn sang HOSE và tạo được làn sóng hưng phấn với 2 phiên tăng kịch biên độ (15 - 16/1). Đây đang là mã chứng khoán nhận được sự quan tâm lớn của giới đầu tư.

Về hoạt động kinh doanh, kết thúc quý III/2023, doanh thu và lợi nhuận của HNA suy giảm do El Nino nhưng đã quản lý tốt chi phí, sức khỏe tài chính lành mạnh.

Công ty Cổ phần Thủy điện Hủa Na là chủ đầu tư dự án nhà máy thủy điện Hủa Na trên thượng nguồn sông Chu thuộc địa phận xã Đồng Văn, huyện Quế Phong, tỉnh Nghệ An. Đây là dự án nằm trong chương trình trọng điểm phát triển kinh tế - xã hội, an ninh năng lượng của quốc gia nói chung và tỉnh Nghệ An nói riêng. Ảnh: HNA

Theo Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam, sản xuất điện là một trong những ngành có tình hình sản xuất tích cực trong bối cảnh kinh tế suy giảm và dự báo sẽ tiếp tục tích cực trong 2024, thủy điện vẫn là nguồn cung trọng yếu trong ngắn và dài hạn, xác suất La Nina hình thành sẽ tăng cao trong năm 2024.

Yuanta dự phóng kết quả kinh doanh quý IV/2023 của HNA sẽ chưa có nhiều khả quan và sẽ đi ngang so với quý III. Tuy nhiên, Yuanta kỳ vọng kết quả kinh doanh 2024 sẽ phục hồi trở lại, đặc biệt là từ giữa năm trở đi khi hiện tượng La Nina có khả năng mạnh lên trở lại từ tháng 6/2024.

Sử dụng các phương pháp định giá, Yuanta đưa ra giá mục tiêu cho HNA là 22.049 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng tăng 20,2% so với giá tham chiếu của HNA trong ngày giao dịch đầu tiên trên HOSE là 18.350 đồng/cp (ngày 12/1). Vì vậy, Yuanta khuyến nghị mua cổ phiếu này.

Khuyến nghị cổ phiếu BIC - Mua

Tổng Công ty Cổ phần Bảo hiểm Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HOSE: BIC) là công ty con của Ngân hàng BIDV. Năm 2015, BIC và FairFax, nhà bảo hiểm và tái bảo hiểm hàng đầu thế giới đến từ Canada, đã hoàn tất giao dịch mua cổ phần chiến lược.

Trong đó FairFax mua 35% cổ phần mới phát hành của BIC và trở thành nhà đầu tư chiến lược. BIC hiện có 2 cổ đông lớn là BIDV sở hữu nắm trên 51% và FairFax. BIC hiện đang chỉ hoạt động trong lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ và xếp thứ 6 về thị phần mảng này (tính đến cuối 2023).

Doanh thu phí bảo hiểm tăng 30% trong 9 tháng năm 2023. Kết thúc ngày 30/9/2023, BIC ghi nhận 3.430 tỷ đồng doanh thu phí bảo hiểm, tăng 31% so với cùng kỳ.

Đây cũng là mức tăng trưởng cao nhất trong các doanh nghiệp bảo hiểm niêm yết, cụ thể trong 9 tháng năm 2023, doanh thu phí bảo hiểm của các doanh nghiệp cùng ngành như PVI, PTI, BMI, MIG và PGI tang trưởng từ 2 - 17%, trong đó PTI cao nhất với mức tăng trưởng 17%.

Ước tính cả năm 2023, tổng doanh thu phí bảo hiểm của BIC đạt gần 5.000 tỷ đồng, tăng trưởng 30% và hoàn thành 104% kế hoạch năm. Ước tính năm 2023 tăng trưởng 30%, kết quả kinh doanh vượt kế hoạch.

Kết quả khả quan trong hoạt động bảo hiểm đã giúp BIC ghi nhận kết quả kinh doanh ấn tượng: tổng lợi nhuận hợp nhất trước thuế đạt gần 580 tỷ đồng, tăng trưởng gần 50% so với năm trước, hoàn thành 120% kế hoạch năm. Với kết quả trên, EPS và giá trị sổ sách của BIC cuối năm 2023 lần lượt đạt 3.959 đồng/cổ phiếu và 23.873 đồng/cổ phiếu.

Ngoài sự tăng trưởng mạnh mẽ về phí bảo hiểm doanh thu tài chính cũng là yếu tố hỗ trợ quan trọng cho BIC, trong 9 tháng năm 2023 công ty ghi nhận 322 tỷ đồng doanh thu tài chính, tăng 74 tỷ đồng (29,8% so với cùng kỳ), toàn bộ mức tăng trên đến từ khoản lãi tiền gửi và tiền vay.

Với danh mục đầu tư với khoảng 80% là các khoản tiền gửi thì BIC đang được hưởng lợi lớn từ giai đoạn lãi suất tiền gửi cao khoản cuối năm 2022 - đầu 2023.

BIC đặt kế hoạch năm 2024 tăng trưởng 11,4% về mức phí bảo hiểm, đạt 5.570 tỷ đồng, trong khi đó kế hoạch lợi nhuận trước thuế đạt 540 tỷ đồng, giảm 40 tỷ đồng so với ước thực hiện 2023.

Hiện, Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) đưa ra mức P/E và P/B mục tiêu lần lượt là 9,3 lần và 1,4 lần, theo đó giá mục tiêu của BIC ở mức 35.000 đồng/cổ phiếu đồng thời khuyến nghị mua đối với BIC.

Khuyến nghị cổ phiếu DGC - Khả quan

Công ty Chứng khoán VNDirect duy trì khuyến nghị khả quan với tiềm năng tăng giá 20% và tỷ suất cổ tức 5% cho Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE: DGC). VNDirect nâng giá mục tiêu lên 110.400 đồng/cp, cao hơn 12% so với giá mục tiêu cũ khi giá cổ phiếu đã tăng 39% kể từ báo cáo gần nhất.

9 tháng đầu năm 2023, doanh thu của DGC đạt 7.360 tỷ đồng (giảm 35% so với cùng kỳ) và lợi nhuận ròng 2.389 tỷ đồng (giảm 48% so với cùng kỳ); tuy nhiên vẫn đạt 66% và 79% kế hoạch của DGC.

VNDirect dự phóng doanh thu thuần năm 2023 - 2024 sẽ giảm 28% và tăng 30% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng sẽ giảm 46% và tăng 31,2% so với cùng kỳ dựa trên giả định sản lượng bán cao hơn và giá bán trung bình đã giảm nhưng vẫn ở mức cao.

VNDirect tin rằng DGC có thể tự đáp ứng 80% nhu cầu apatit và có thể quản lý lợi nhuận khi giá P4 biến động. DGC cũng đã phát triển công nghệ sử dụng quặng bột và than bột cũng như hỗn hợp quặng apatit loại I và loại II trong sản xuất P4, rẻ hơn nhiều so với quặng loại I, quặng viên và viên than cốc.

Bên cạnh đó, sau khi mua lại Công ty Cổ phần Phosphor 6, DGC nâng công suất P4 thêm 9.800 tấn/năm (tăng 16,3%, chiếm 50% CS thiết cả nước). Ngoài ra, DGC cũng mua lại TSB sản xuất pin lithium - phục vụ ngành công nghiệp xe điện đầy tiềm năng. Sản xuất pin lithium và chất bán dẫn cần sử dụng P4 và HPO khiến DGC đang tập trung vào các sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận cao hơn này.