Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 16/1: FPT, NT2 và VIC

Khuyến nghị cổ phiếu FPT - Tích cực

Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco Research) dự báo doanh thu và lợi nhuận quý IV/2023 của Công ty Cổ phần FPT (HOSE: FPT) tiếp tục duy trì đà tăng trưởng 2 chữ số 18 - 20% so với cùng kỳ năm trước.

Theo đó, doanh thu và lợi nhuận trước thuế 2023 ước tính tăng trưởng trên 20%, vượt kế hoạch đề ra cả năm nhờ doanh thu mảng công nghệ xuất khẩu phần mềm và mảng giáo dục tăng tích cực.

Agriseco Research đánh giá tích cực với tiềm năng tăng trưởng dài hạn của FPT do đây là cổ phiếu đầu ngành công nghệ, đang tập trung đẩy mạnh phát triển các công nghệ chuyển đổi số (AI, IoT...) với tốc độ tăng trưởng bền vững cùng chính sách duy trì cổ tức đều đặn. Ảnh: FPT

Triển vọng kinh doanh 2024, Agriseco Research dự báo doanh thu và lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 20% nhờ: Khối Công nghệ (tăng trưởng 23%) - mảng xuất khẩu phần mềm ước tăng 28%.

Chiến lược M&A các công ty công nghệ tại thị trường đối tác lớn như Mỹ, châu Âu, Nhật Bản, APAC dự kiến sẽ đóng góp tích cực vào doanh số hợp đồng ký mới. Thị trường Nhật Bản dự kiến tăng trưởng 30%; Mỹ, châu Âu khả năng sẽ phục hồi dần nhờ lợi ích từ việc M&A. Doanh thu chuyển đổi số tăng 35 – 40% nhờ đẩy mạnh doanh thu từ Cloud, AI. Mảng Công nghệ thông tin trong nước kỳ vọng hồi phục chậm với tốc độ 7-10%.

Khối viễn thông (tăng trưởng 10%) – mảng dịch vụ viễn thông ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng 10% nhờ đóng góp từ mảng PayTV và Datacenter.

Khối giáo dục (tăng trưởng 28%) - nhờ nhu cầu học công nghệ tăng cao. Tiềm năng tăng trưởng dài hạn nhờ hưởng lợi từ xu hướng đẩy mạnh đầu tư công nghệ thông tin toàn cầu: Chi tiêu cho chuyển đổi số toàn cầu dự báo có mức tăng trưởng cao hơn 16% CAGR giai đoạn 2022 - 2025 (Gartner).

Trong đó, các công nghệ thúc đẩy chuyển đổi số: Cloud, Bigdata, AI, Blockchain, IoT dự kiến tăng trưởng mạnh hơn 20% CAGR. Các năm trở lại đây, xu hướng ứng dụng AI ngày càng mạnh mẽ, đặc biệt là các ứng dụng trợ lý ảo như chat GPT, Bing AI.

Theo đó, Agriseco Research đánh giá tích cực với tiềm năng tăng trưởng dài hạn của FPT do đây là cổ phiếu đầu ngành công nghệ, đang tập trung đẩy mạnh phát triển các công nghệ chuyển đổi số (AI, IoT...) với tốc độ tăng trưởng bền vững cùng chính sách duy trì cổ tức đều đặn.

FPT kỳ vọng được hưởng lợi từ xu hướng chuyển đổi số toàn cầu cũng như tiềm năng tăng trưởng lớn của ngành bán dẫn tại Việt Nam trong vài năm tới. Do đó, Agriseco Research khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 110.000 đồng/cổ phiếu.

Khuyến nghị cổ phiếu NT2 - Khả quan

Trong báo cáo mới nhất, Công ty Chứng khoán VNDirect đưa ra khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu NT2 của Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 với giá mục tiêu 28.300 đồng/cp, cao hơn xấp xỉ 21% so với giá đóng cửa phiên cuối tuần trước.

VNDirect tin rằng, sản xuất công nghiệp và xây dựng hồi phục sẽ giúp đẩy mạnh nhu cầu điện trong năm 2024, có lợi cho hoạt động của NT2. Theo đó, công ty chứng khoán dự báo nhu cầu điện của Việt Nam trong năm sau sẽ tăng 9,1% so với năm 2023, được hỗ trợ bởi sự phục hồi của sản xuất công nghiệp và hoạt động xây dựng.

Mức tăng trưởng này tính toán từ Kế hoạch cung cấp và vận hành hệ thống điện năm 2024 của Bộ Công Thương (BCT), bám sát với mục tiêu tăng trưởng GDP 6 - 6,5% của Quốc hội. Nhờ sở hữu tua-bin hiện đại với hiệu suất cao, NT2 dự kiến sẽ hưởng lợi từ nhu cầu tăng bằng việc nhận được nhiều huy động hơn.

VNDirect dự kiến sản lượng điện sẽ tăng mạnh 23,9% so với cùng kỳ trong 2024, đạt 3,895 triệu kWh. Bên cạnh đó, NT2 đã hoàn thành quá trình đại tu kéo dài hai tháng trong năm 2023 sau khi đạt 100.000 giờ hoạt động tương đương (EOH).

Điều này đã gây ảnh hưởng đáng kể đến sản lượng huy động trong năm 2023. Với việc không có lịch bảo dưỡng trong năm tới, nhà máy có thể hoạt động liên tục, hỗ trợ cho tăng trưởng sản lượng.

Tuy nhiên, việc giá dầu có khả năng tăng cao trong năm 2024 sẽ làm giảm tính cạnh tranh của NT2. VNDirect dự kiến giá dầu cao cùng với chi phí khai thác khí nội địa tăng sẽ làm tăng chi phí đầu vào của NT2, dẫn tới giảm khả năng cạnh tranh của nhà máy trên thị trường phát điện.

Mặc dù giá bán bình quân tăng chậm hơn so với chi phí đầu vào, VNDirect dự phóng biên lợi nhuận gộp của NT2 trong năm 2024 tăng 3 điểm phần trăm so với cùng kỳ, từ 6,7% lên 9,7% nhờ sản lượng hồi phục mạnh trong năm sau. Ngoài ra, NT2 cũng có mức tỷ suất cổ tức hấp dẫn 6,9%.

Khuyến nghị cổ phiếu VIC - Mua

Tập đoàn Vingroup (HOSE: VIC) đã có một quý III/2023 kinh doanh khởi sắc nhờ vào tăng trưởng mạnh mẽ mảng bất động sản, với doanh thu thuần đạt gần 48.000 tỷ đồng (tăng 67% so với cùng kỳ năm ngoái), và 567 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng 12% so với cùng kỳ).

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, Vingroup đã thu về hơn 134.000 tỷ đồng doanh thu (tăng 123% so với cùng kỳ năm ngoái) và 1.556 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, gần như không đổi so với cùng kỳ.

Về cơ cấu hoạt động, mảng bất động sản đóng góp nhiều nhất nhờ vào việc bàn giao gần 106.000 tỷ đồng (tăng mạnh 98% so với 9 tháng đầu năm 2022) các sản phẩm tại 2 dự án Ocean Park 2 và Ocean Park 3.

Bên cạnh đó, các mảng kinh doanh khác cũng có chiều hướng cải thiện so với cùng kỳ năm trước, như mảng cho thuê tăng trưởng 22%, mảng du lịch khách sạn tăng trưởng 21%, mảng y tế tăng trưởng 3%, mảng giáo dục tăng trưởng 46% và mảng công nghiệp tăng trưởng 94%.

Tính đến hết quý III/2023, tình hình nợ vay của Vingroup ở mức cao với tổng dư nợ lên đến 193.500 tỷ đồng (tăng 58% so với hồi đầu năm), trong đó chủ yếu là nợ ngắn hạn đã tăng hơn gấp đôi từ 40.000 tỷ lên 95.000 tỷ đồng. Nợ trái phiếu 65.8 nghìn tỷ đồng (giảm 16% so với đầu năm), trong đó chủ yếu là trái phiếu ngắn hạn (hơn 48.000 tỷ đồng).

Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) đánh giá, việc tăng dần tỷ trọng nợ vay ngắn hạn so với nợ vay dài hạn có thể gây áp lực lên dòng tiền của Vingroup trong tương lai.

Đối với trụ cột mảng xe - Vinfast đã bàn giao hơn 10.000 xe hơi điện trong quý III vừa qua, nâng tổng số xe đã bàn giao trong 9 tháng đầu năm lên hơn 21.300 xe hơi điện, mang về tổng doanh thu 17.100 tỷ đồng (tăng 94% so với cùng kỳ). Vinfast lỗ gộp 12.500 tỷ đồng trong quý này, giảm 20% so với quý III/2022.

Một bước tiến mới của Vinfast, đó là tháng 8 năm nay, doanh nghiệp đã đạt một cột mốc lịch sử khi lần đầu tiên niêm yết trên sàn chứng khoán Nasdaq. Kế hoạch xây dựng nhà máy bên Mỹ vẫn đang trong quá trình xin giấy phép. Hiện, MASVN khuyến nghị nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu VIC với giá mục tiêu 55.500 đồng/cp, tương ứng tỷ lệ sinh lợi kỳ vọng khoảng 30%.