Hoàng Huy (TCH): Dự án 65ha Hải Phòng sớm tạo dòng tiền, EPS năm 2024 ước tăng 86%

Công ty Cổ phần Đầu tư dịch vụ Tài chính Hoàng Huy (HOSE: TCH) là một doanh nghiệp holdings kiểm soát các doanh nghiệp thành viên thuộc hệ thống Tập đoàn Hoàng Huy với hai lĩnh vực kinh doanh chính là: Phân phối xe đầu kéo và phát triển bất động sản. Trong đó, mảng kinh doanh chủ đạo là bất động sản với nhiều dự án điểm nhấn trên địa bàn thành phố Hải Phòng.

VCBS dự báo, dự án Hoàng Huy New City quy mô 65ha tại huyện Thủy Nguyên (thành phố Hải Phòng) của TCH kỳ vọng bắt đầu đem về dòng tiền từ năm 2024 - Ảnh Hoàng Huy Group

Theo báo cáo tài chính giữa niên độ 2023 - 2024 (bắt đầu từ ngày 1/4/2023 - 31/3/2024), TCH ghi nhận doanh thu đạt 570 tỷ đồng, giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù không còn ghi nhận doanh thu mảng xây lắp, TCH vẫn cơ bản duy trì mặt bằng doanh thu nhờ việc tiếp tục bàn giao dự án Hoàng Huy Grand Tower.

Ngoài ra, nhờ sự bùng nổ của mảng bất động sản với biên lợi nhuận cao, lợi nhuận thuần của doanh nghiệp tăng trưởng tích cực so với cùng kỳ (tăng từ 8 tỷ đồng lên 161 tỷ đồng).

Triển vọng bất động sản tại Hải Phòng

Trong báo cáo mới công bố, Công ty Chứng khoán Vietcombank - VCBS cho biết thành phố Hải Phòng (thị phần chính của TCH trong mảng bất động sản) kỳ vọng là một trong những thị trường bất động sản hồi phục sớm hơn cả nước và sở hữu nhiều dư địa phát triển trong dài hạn.

Theo VCBS, Hải Phòng là một trong những địa phương dẫn đầu về thu hút FDI và phát triển các dự án công nghiệp, hạ tầng logistics. Triển vọng gia tăng dân số cơ học cao và trở thành trung tâm thu hút lao động nhập cư mới tại miền Bắc.

Bên cạnh đó, lực lượng dân cư lớn và mặt bằng thu nhập tăng nhanh giúp Hải Phòng là một trong những thị trường tiêu biểu tại miền Bắc sở hữu nhu cầu nhà ở lớn đối với cả các sản phẩm bất động sản thấp tầng và phân khúc căn hộ khu vực nội thành thành phố.

Hải Phòng cũng sở hữu nguồn thu ngân sách dồi dào nhờ hạ tầng cảng biển, logistics và cơ chế đặc thù trong phát triển kinh tế tạo điều kiện cho hoạt động giải ngân phát triển hạ tầng giao thông, đô thị trên địa bàn.

Vì vậy, tận dụng vị thế là một doanh nghiệp tên tuổi, có ảnh hưởng tại thành phố Hải Phòng với quỹ đất tại các khu vực đắc địa, TCH sẽ được hưởng lợi lớn từ nhu cầu nhà ở và xu hướng phát triển hạ tầng đô thị của thành phố, theo phân tích của các thành viên VCBS.

Sang năm 2024, Công ty Cổ phần Tập đoàn Bất động sản CRV (CRV) - công ty con của TCH, dự kiến sẽ bắt đầu bàn giao và ghi nhận lợi nhuận tại 3 khối căn hộ H1 tại dự án Hoàng Huy Commerce từ đầu năm 2024 với tổng lợi nhuận sau thuế ước đạt gần 1.000 tỷ đồng.

Hiện tại, khối căn hộ trên đã hoàn thành bán hàng đối với phần lớn các căn và đang trong quá trình hoàn thiện. Nhìn chung, việc hạch toán lợi nhuận từ Hoàng Huy Commerce tạo điều kiện để CRV gia tăng tỷ lệ chi trả cổ tức về công ty mẹ và bắt đầu kế hoạch nhận chuyển nhượng các dự án tiếp theo từ TCH.

Dự án 65ha huyện Thủy Nguyên sớm tạo dòng tiền

VCBS cũng dự báo, dự án Hoàng Huy New City quy mô 65ha tại huyện Thủy Nguyên (thành phố Hải Phòng) của TCH kỳ vọng bắt đầu đem về dòng tiền từ năm 2024.

Trong đó, phân khu đầu tiên với diện tích đất thương phẩm khoảng 40.000m2 tại dự án Hoàng Huy New City đang trong quá trình xây dựng phần thô các căn liền kề và thi công công trình kỹ thuật, dự kiến có thể bắt đầu mở bán trong năm 2024.

Cùng với dự án Vinhomes Vũ Yên, Hoàng Huy New City là dự án điểm nhấn của thị trường bất động sản phía Bắc Hải Phòng, hưởng lợi từ sự đẩy mạnh phát triển hạ tầng giao thông, tiện ích đô thị và trung tâm hành chính mới thành phố Hải Phòng tại huyện Thủy Nguyên (dự kiến lên thành phố trước 2025).

Với mức giá bán khá cao, phân khu liền kề đầu tiên tại dự án kỳ vọng có thể mang về cho TCH khoảng 3.800 tỷ đồng dòng tiền bán hàng trong giai đoạn 2024 - 2025, VCBS ước tính.

Cổ phiếu TCH đang duy trì mức giá tích cực trong 19 tháng trở lại đây

Dựa trên các giả định, VCBS dự phóng lợi nhuận thuần của TCH năm 2024 có thể đạt 920 tỷ đồng, tăng mạnh 86% so với kết quả thực hiện năm nay. Doanh thu cũng tăng mạnh gấp rưỡi lên 4.283 tỷ đồng. Theo đó, lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) của TCH ước đạt 1.377 đồng, tăng cao so với mức 741 đồng đang được dự báo ở thời điểm cuối năm 2023.

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu TCH bắt đầu xu hướng tăng mạnh từ giữa tháng 7/2023, chỉ mất khoảng 1 tháng để mã này tăng khoảng 45% giá trị (từ 9.000 đồng/cp lên 13.000 đồng/cp). Sau khi lầm lũi lên vùng giá cao 14.500 đồng/cp, TCH xuất hiện những phiên điều chỉnh, hiện đứng ở mức 13.200 đồng/cp song vẫn tích cực nhất trong vòng 19 tháng trở lại đây (từ tháng 5/2022).