Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 14/11: Các mã VNM, SBT và GMD hấp dẫn nhà đầu tư ra sao?

Khuyến nghị giá cổ phiếu VNM ở mức 87.400 đồng/cp, khi cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 2023 và 2024 lần lượt là 18 lần và 15,4 lần.
Thao túng giá cổ phiếu, một cá nhân bị phạt 1,5 tỉ đồng và đình chỉ giao dịch 2 năm Điều kiện để dòng tiền đầu cơ quay trở lại thị trường chứng khoán Giá thép hôm nay ngày 14/11/2023: Giá giảm, cổ phiếu thép tăng mạnh
Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 14/11: Các mã VNM, SBT và GMD hấp dẫn nhà đầu tư ra sao?
Khuyến nghị cổ phiếu ngày 14/11: VNM, SBT và GMD - Ảnh minh họa

Giá cổ phiếu VNM: Mục tiêu 87.400 đồng/cp

Kết thúc quý III/2023, doanh thu của Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk, HOSE: VNM) thấp hơn dự phóng của SSI Research, nhưng lợi nhuận ròng tăng nhẹ do biên lợi nhuận gộp cao hơn.

Cụ thể, VNM công bố doanh thu và lợi nhuận ròng quý III lần lượt đạt 15,6 nghìn tỷ đồng (giảm 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái; tăng 2,9% so với quý trước) và 2,5 nghìn tỷ đồng (tăng 9,1% so với cùng kỳ; tăng 13,6% so với quý trước).

Biên lợi nhuận gộp quý III là điểm sáng, đạt 41,9% (tăng 240 điểm cơ bản so với cùng kỳ; tăng 140 điểm cơ bản so với quý trước) do giá nguyên liệu đầu vào thấp hơn.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, tổng doanh thu và lợi nhuận ròng của VNM lần lượt đạt 44,8 nghìn tỷ đồng (giảm 0,3% so với cùng kỳ) và 6,7 nghìn tỷ đồng (giảm 0,6% so với cùng kỳ), hoàn thành 71% và 77% kế hoạch năm của doanh nghiệp.

Theo chia sẻ của ban lãnh đạo, sang quý IV/2023, doanh thu có khả năng đạt kế hoạch đặt ra (đi ngang so với cùng kỳ) nhưng lợi nhuận ròng dự kiến tăng trưởng 3% so với cùng kỳ nhờ biên lợi nhuận cải thiện.

VNM đang tiếp tục thay đổi bao bì cho danh mục sản phẩm, dự kiến hoàn thành giữa năm 2024. Trong quý III/2023, chi phí quản lý/doanh thu ở mức 24,4% (tăng 162 điểm cơ bản so với cùng kỳ, tăng 50 điểm cơ bản so với quý trước), cao hơn do công ty tái đầu tư phần lớn lợi nhuận gộp vào các hoạt động tiếp thị và quảng cáo.

Dựa trên chia sẻ của VNM và kết quả kinh doanh 9 tháng vừa qua, SSI Research điều chỉnh giảm doanh thu và lợi nhuận năm 2023 lần lượt là 5% và 2,2% so với dự phóng cũ, xuống còn 60,4 nghìn tỷ đồng (tăng 0,7% so với cùng kỳ) và 8,9 nghìn tỷ đồng (tăng 4% so với cùng kỳ).

Cho năm 2024, SSI Research ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của VNM lần lượt là 64,9 nghìn tỷ đồng (tăng 7,5% so với cùng kỳ) và 10,5 nghìn tỷ đồng (tăng 17,2% so với cùng kỳ).

Mặc dù nhu cầu yếu còn kéo dài, nhưng nhóm phân tích cho rằng việc thay đổi nhận diện thương hiệu sẽ mang lại kết quả trong năm 2024 (ghi nhận một số tín hiệu như tăng trưởng thị phần trong quý III/2023). Đồng thời, biên lợi nhuận cao hơn (do chi phí nguyên vật liệu giảm) có thể sẽ hỗ trợ lợi nhuận ròng tăng trưởng hai con số trong năm 2024.

Cổ phiếu VNM hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 2023 và 2024 lần lượt là 18,1 lần và 15,4 lần. SSI Research điều chỉnh tăng giá mục tiêu 12 tháng lên 87.400 đồng/cổ phiếu (từ 86.600 đồng) dựa trên phương pháp DCF và P/E mục tiêu là 16 lần.

Với tiềm năng tăng giá 27% so với giá mục tiêu, SSI Research duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu VNM. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần lưu ý rủi ro giảm giá, trong trường hợp doanh thu thực tế của VNM có thể thấp hơn dự báo, giá nguyên liệu đầu vào và chi phí quảng cáo tăng cao.

Cổ phiếu SBT: Đánh giá tích cực

Công ty Cổ phần Thành Thành Công - Biên Hòa (HOSE: SBT) là doanh nghiệp dẫn đầu ngành đường Việt Nam, chiếm hơn 46% thị phần nội địa và xuất khẩu hơn 29 quốc gia.

SBT sở hữu vùng nguyên liệu rộng 71.000ha, 10 nhà máy đường với tổng công suất ép mía gần 41.000 tấn mía/ngày, 4.690 tấn đường/ngày.

Trong quý I niên độ 2023 - 2024 (1/7/2023 - 30/9/2023), đại gia ngành mía đường báo doanh thu thuần và lãi ròng lần lượt đạt 6.375 tỷ đồng và 216 tỷ đồng, lần lượt tăng 19% và giảm 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự đối lập này đến từ biên lợi nhuận gộp giảm từ 12,5% xuống 10,9% so với cùng kỳ; chi phí lãi vay tăng mạnh vượt xa mức tăng của doanh thu tài chính.

Trong báo cáo mới đây, Công ty Chứng khoán Mirae Asset cho biết, niên độ 2022 - 2023, toàn ngành đường Việt Nam ép được 9,6 triệu tấn mía, sản lượng sản xuất đường đạt 935 nghìn tấn lần lượt tăng 28% và tăng 25% so với niên độ 2021 - 2022.

Thế nhưng, lượng đường này chỉ đáp ứng khoảng 40% nhu cầu thị trường trong nước, khi nhu cầu tiêu thụ đường của Việt Nam vẫn rất cao. Tình trạng thiếu hụt cũng diễn ra ở bình diện thế giới, Tổ chức Đường quốc tế (ISO) thống kê niên vụ 2022 - 2023, sản lượng đường thế giới thiếu hụt hơn 2 triệu tấn so với nhu cầu.

Theo Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) sản lượng đường toàn cầu niên vụ 2023 - 2024 dự kiến đạt 187 triệu tấn (tăng 6% so với cùng kỳ), tiêu thụ 180 triệu tấn (tăng 2,3% so với cùng kỳ).

Thống kê trên thị trường, giá đường thế giới tháng 10/2023 đạt 26.52 Uscents/lb (tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái), đạt đỉnh mới sau hơn 10 năm trước bối cảnh thiếu hụt nguồn cung do El Nino (khô hạn) ở Thái Lan và các quốc gia xuất khẩu đường chủ chốt. Bên cạnh đó, Ấn Độ đã gia hạn lệnh hạn chế xuất khẩu đường từ ngày 18/10/2023 làm tăng thêm lo ngại về nguồn cung.

Giai đoạn 2021 - 2025, Mirae Asset cho biết SBT sẽ tập trung mở rộng vùng nguyên liệu tại Úc đến 20.000ha, nâng tổng diện tích vùng nguyên liệu toàn cầu đạt 90.000ha, trong đó SBT đã vận hành 1.341ha (tính đến tháng 6/2023).

Ngoài ra, SBT đẩy mạnh mở rộng danh mục sản phẩm F&B (thực phẩm và đồ uống) với các dòng từ mía, dừa và các sản phẩm khác, mục tiêu mảng F&B sẽ đóng góp 30 - 40% doanh thu SBT vào năm 2030.

Theo dự báo của Statista, thị trường đồ uống không cồn sẽ đạt tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là 6,28%/năm trong giai đoạn 2023 - 2028.

Niên độ 2023 - 2024 (1/7/2023 - 30/6/2024), Mirae Asset dự phóng doanh thu và lãi ròng của SBT đạt 27 nghìn tỷ đồng và 814 tỷ đồng, tăng 9,2% và 51% so với niên độ trước đó.

EPS dự phóng niên độ 2023 - 2024 ở mức 1.052 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E ở mức 13,3 lần. Vì vậy, Mirae Asset đánh giá tích cực dành cho SBT với giá mục tiêu là 16.500 đồng/cp, cao hơn khoảng 18% so với giá thị trường.

Cổ phiếu GMD: Khuyến nghị tích lũy

Quý III/2023, sản lượng khu vực Hải Phòng của Công ty Cổ phần Gemadept (HOSE: GMD) đạt 283 nghìn TEU (tăng 4% so với cùng kỳ; tăng 2% so với quý trước) và của cụm cảng phía Nam là 487 nghìn TEU (giảm 4% so với cùng kỳ; tăng 4% so với quý trước). Trong đó, sản lượng của GML đạt 254 nghìn TEU (giảm 14% so với cùng kỳ; tăng 7%so với quý trước).

Doanh thu và lợi nhuận trước thuế quý III lần lượt đạt 998 tỷ đồng (tăng 1% so với cùng kỳ) và 398 tỷ đồng (tăng 18% so với cùng kỳ).

Quý IV/2023, Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ của GMD lần lượt đạt 1.060 tỷ đồng (giảm 1% so với cùng kỳ) và 319 tỷ đồng (tăng 69% so với cùng kỳ).

Theo VDSC, tốc độ tăng trưởng cao đến từ kỳ vọng GMD sẽ tiếp tục duy trì được biên EBIT ở mức cao và GML sẽ hết lỗ trong quý IV/2023, cùng kỳ ghi nhận lỗ 22 tỷ đồng. Qua đó, EPS cho năm 2023 là 7.300 đồng.

Năm 2024, VDSC dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ của GMD (loại trừ lợi nhuận thoái vốn cảng Nam Hải Đình Vũ trong năm 2023) lần lượt là 4.163 tỷ đồng (tăng 8% so với cùng kỳ) và 1.280 tỷ đồng (tăng 36% so với cùng kỳ), tương ứng EPS là 3.850 đồng.

Trong đó, VDSC kỳ vọng dự thảo sửa đổi thông tư 54/2018/TT-BGTVT sẽ được áp dụng kể từ đầu năm 2024 sẽ giúp biên EBIT của GMD tiếp tục được mở rộng và GML thoát khỏi tình trạng lỗ như năm 2023.

VDSC sử dụng phương pháp định giá tổng các thành phần (SOTP) nâng giá mục tiêu lên 76.700 đồng/cổ phiếu. VDSC cũng khuyến nghị tích lũy đối với cổ phiếu GMD dành cho chiến lược đầu tư trong dài hạn.

Tân Mai

Tin mới cập nhật

Tổng Cục Thuế tăng cường ứng dụng công nghệ, nâng cao hiệu quả phòng chống gian lận hóa đơn điện tử

Tổng Cục Thuế tăng cường ứng dụng công nghệ, nâng cao hiệu quả phòng chống gian lận hóa đơn điện tử

Tổng Cục Thuế tăng cường ứng dụng công nghệ thông tin để thu thập, đánh giá và phân tích thông tin nhằm nâng cao hiệu quả phòng chống gian lận hóa đơn điện tử.
Tổng cục Thuế quản lý chặt chẽ thuế đối với sàn thương mại điện tử xuyên biên giới

Tổng cục Thuế quản lý chặt chẽ thuế đối với sàn thương mại điện tử xuyên biên giới

Thời gian gần đây, dư luận đặc biệt quan tâm đến quản lý thuế đối với các sàn thương mại điện tử xuyên biên giới hoạt động tại Việt Nam, điển hình là sàn Temu.
Đề xuất sửa đổi Luật Quản lý thuế, tạo thuận lợi cho doanh nghiệp lớn hoàn thuế

Đề xuất sửa đổi Luật Quản lý thuế, tạo thuận lợi cho doanh nghiệp lớn hoàn thuế

Bộ Tài chính vừa đề xuất sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Quản lý thuế số 38/2019/QH14 nhằm tạo thuận lợi cho doanh nghiệp.
Bất cập trong quy định tạm hoãn xuất cảnh với người đại diện pháp luật doanh nghiệp nợ thuế

Bất cập trong quy định tạm hoãn xuất cảnh với người đại diện pháp luật doanh nghiệp nợ thuế

Quy định tạm hoãn xuất cảnh trong quản lý thuế bộc lộ một số hạn chế, đặt ra nhiều vấn đề cần được xem xét, giải quyết.
Dự thảo Luật Quản lý thuế: Cân nhắc kỹ lưỡng khi phân cấp quyền quyết định hoàn thuế

Dự thảo Luật Quản lý thuế: Cân nhắc kỹ lưỡng khi phân cấp quyền quyết định hoàn thuế

Trong Dự thảo sửa đổi Luật Quản lý thuế đang trình Quốc hội, một trong những điểm đáng chú ý là đề xuất trao quyền quyết định hoàn thuế cho các chi cục thuế.
Tổng cục Thuế yêu cầu giải quyết thủ tục hành chính, tăng cường công tác thanh tra, kiểm tra

Tổng cục Thuế yêu cầu giải quyết thủ tục hành chính, tăng cường công tác thanh tra, kiểm tra

Tổng cục Thuế vừa ban hành Thông báo số 1021/TB-TCT, trong đó yêu cầu các cơ quan thuế các cấp tập trung vào một số nhiệm vụ trọng tâm.
Thương mại điện tử: Miền đất hứa hay

Thương mại điện tử: Miền đất hứa hay 'điểm nóng' trốn thuế?

Tình trạng trốn thuế trong hoạt động thương mại điện tử đang là vấn đề nhức nhối, đặt ra nhiều thách thức cho cơ quan thuế.
Sàn thương mại điện tử Temu ‘làm nóng’ đề xuất thu thuế hàng nhập khẩu giá trị nhỏ

Sàn thương mại điện tử Temu ‘làm nóng’ đề xuất thu thuế hàng nhập khẩu giá trị nhỏ

Việc miễn thuế nhập khẩu và thuế giá trị gia tăng với hàng hóa có giá trị từ 1 triệu đồng trở xuống có tạo điều kiện cho sàn thương mại điện tử Temu?
Tổng cục Thuế phối hợp với ngân hàng quản lý dữ liệu dòng tiền của Google, Facebook, Youtube, Netflix…

Tổng cục Thuế phối hợp với ngân hàng quản lý dữ liệu dòng tiền của Google, Facebook, Youtube, Netflix…

Tổng cục Thuế triển khai thu thập dữ liệu dòng tiền giao dịch qua tài khoản tổ chức, cá nhân liên quan đến các tổ chức cung cấp dịch vụ trực tuyến nước ngoài.
Tổng cục Thuế cảnh báo lừa đảo liên quan tới hoàn thuế thu nhập cá nhân

Tổng cục Thuế cảnh báo lừa đảo liên quan tới hoàn thuế thu nhập cá nhân

Cục Thuế doanh nghiệp lớn (Tổng cục Thuế) vừa có Công văn số 1345/CT-QLT2 về việc phối hợp tuyên truyền, phổ biến công tác hoàn thuế thu nhập cá nhân.

Tin khác

Triển khai xác thực sinh trắc học, số lượng vụ lừa đảo đã giảm đến 50%

Triển khai xác thực sinh trắc học, số lượng vụ lừa đảo đã giảm đến 50%

Sau hơn 3 tháng triển khai xác thực sinh trắc học, số lượng vụ lừa đảo đã giảm đến 50%, số lượng tài khoản nhận tiền lừa đảo cũng giảm trên 70%.
Bước tiến mới trong quản lý thuế, nâng cao hiệu quả kiểm soát rủi ro

Bước tiến mới trong quản lý thuế, nâng cao hiệu quả kiểm soát rủi ro

Tổng cục Thuế đã ban hành Quyết định số 1386/QĐ-TCT để hướng dẫn áp dụng quản lý rủi ro trong quản lý thuế và hóa đơn đối với hộ kinh doanh, cá nhân kinh doanh.
Thuế bất động sản có giúp

Thuế bất động sản có giúp 'kiềm' giá nhà đất?

Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang có những biến động phức tạp, Bộ Xây dựng có động thái mới nhằm siết chặt quản lý thị trường này.
Dự thảo Luật Quản lý thuế: Các sàn thương mại điện tử kêu

Dự thảo Luật Quản lý thuế: Các sàn thương mại điện tử kêu 'khó' thu thuế thay

Việc sửa đổi, bổ sung Luật Quản lý thuế đang là tâm điểm, đặc biệt trong bối cảnh thương mại điện tử và kinh doanh trên nền tảng số ngày càng phát triển mạnh mẽ
Tổng cục Thuế cảnh báo cẩn trọng với các hình thức lừa đảo, mạo danh cán bộ thuế

Tổng cục Thuế cảnh báo cẩn trọng với các hình thức lừa đảo, mạo danh cán bộ thuế

Lợi dụng việc ngành thuế triển khai các dịch vụ thuế điện tử phục vụ người nộp thuế, các đối tượng lừa đảo đã sử dụng nhiều hình thức lừa đảo mới.
Bộ Tài chính yêu cầu rà soát và phân bổ vốn các Chương trình mục tiêu quốc gia

Bộ Tài chính yêu cầu rà soát và phân bổ vốn các Chương trình mục tiêu quốc gia

Bộ Tài chính đề nghị các địa phương thực hiện rà soát và phân bổ vốn các Chương trình mục tiêu quốc gia theo đúng mục tiêu, đối tượng, địa bàn.
Thuế là giải pháp hiệu quả để hạn chế sử dụng thuốc lá?

Thuế là giải pháp hiệu quả để hạn chế sử dụng thuốc lá?

Dự thảo Luật Thuế tiêu thụ đặc biệt (sửa đổi) đề nghị tăng thuế suất với mặt hàng thuốc lá để góp phần điều tiết tiêu dùng và thực hiện cam kết quốc tế.
Tổng cục Thuế tăng cường các hoạt động chống thất thu, thúc đẩy chuyển đổi số

Tổng cục Thuế tăng cường các hoạt động chống thất thu, thúc đẩy chuyển đổi số

Tổng cục Thuế chủ động triển khai đồng bộ nhiều giải pháp, trong đó có việc thực hiện các chuyên đề chống thất thu thuế.
Infographics | Tổng quan bức tranh ngành thuế 9 tháng năm 2024

Infographics | Tổng quan bức tranh ngành thuế 9 tháng năm 2024

Theo Tổng cục Thuế, tổng thu ngân sách lũy kế 9 tháng đầu năm 2024 do cơ quan thuế quản lý ước đạt 1.229.788 tỷ đồng, bằng 82,7% so với dự toán pháp lệnh.
Tăng thuế thuốc lá: Cân nhắc giữa giảm thiểu tác hại và khả năng gia tăng thuốc lá lậu

Tăng thuế thuốc lá: Cân nhắc giữa giảm thiểu tác hại và khả năng gia tăng thuốc lá lậu

Dự thảo Luật Thuế tiêu thụ đặc biệt (sửa đổi) với mức tăng thuế như các phương án của đưa ra sẽ làm tăng giá thuốc lá, vậy có nguy cơ gia tăng thuốc lá lậu?
Xem thêm

Đọc nhiều

Nhu cầu vàng toàn cầu đạt mức cao kỷ lục

Nhu cầu vàng toàn cầu đạt mức cao kỷ lục

Lần đầu tiên trong lịch sử, tổng giá trị nhu cầu vàng toàn cầu vượt 100 tỷ USD, tăng 35% so cùng kỳ năm ngoái do các khoản đầu tư vào vàng tăng mạnh.
Thị trường vàng ảnh hưởng thế nào sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ?

Thị trường vàng ảnh hưởng thế nào sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ?

Thị trường vàng sẽ tiếp tục giằng co do tâm lý bấp bênh của nhà đầu tư: Chốt lời hoặc tâm lý sợ bỏ lỡ trước khi bầu cử ở Hoa Kỳ có kết quả.
Trường Đại học Kinh tế quốc dân: Cập nhật nhiều nội dung đào tạo gắn với thực tiễn

Trường Đại học Kinh tế quốc dân: Cập nhật nhiều nội dung đào tạo gắn với thực tiễn

Thời gian qua, Trường Đại học Kinh tế quốc dân có nhiều nỗ lực trong việc cập nhật hình thức, nội dung đào tạo theo hướng gắn thực tiễn và doanh nghiệp.
10 tháng năm 2024, Việt Nam chi hơn 900 triệu USD để nhập khẩu đậu tương

10 tháng năm 2024, Việt Nam chi hơn 900 triệu USD để nhập khẩu đậu tương

10 tháng năm 2024, Việt Nam nhập khẩu đậu tương lên tới 1,85 triệu tấn, ước đạt 953 triệu USD, tăng 15,1% về khối lượng, nhưng giảm 6,4% về giá trị so cùng kỳ.
Nhận định chứng khoán 30/10: Liệu VN-Index có tiếp tục nhịp phục hồi?

Nhận định chứng khoán 30/10: Liệu VN-Index có tiếp tục nhịp phục hồi?

Chuyên gia cho rằng thị trường chứng khoán có thể sẽ tiếp tục phục hồi trong phiên hôm nay 30/10.
Đề xuất sửa đổi Luật Quản lý thuế, tạo thuận lợi cho doanh nghiệp lớn hoàn thuế

Đề xuất sửa đổi Luật Quản lý thuế, tạo thuận lợi cho doanh nghiệp lớn hoàn thuế

Bộ Tài chính vừa đề xuất sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Quản lý thuế số 38/2019/QH14 nhằm tạo thuận lợi cho doanh nghiệp.
Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức về an toàn giao thông xe máy

Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức về an toàn giao thông xe máy

Hội thảo quốc tế "An toàn giao thông xe máy: Những thách thức và bài học kinh nghiệm" diễn ra sáng 4/11, tại Hà Nội.
Cấm xe máy ở các quận nội đô: Cần tính đến an sinh cho người dân

Cấm xe máy ở các quận nội đô: Cần tính đến an sinh cho người dân

Hà Nội thí điểm mô hình vùng phát thải thấp và hạn chế phương tiện gây ô nhiễm tại khu vực nội đô từ đầu 2025, tiến tới dừng hoạt động xe máy vào 2030.
Bất cập trong quy định tạm hoãn xuất cảnh với người đại diện pháp luật doanh nghiệp nợ thuế

Bất cập trong quy định tạm hoãn xuất cảnh với người đại diện pháp luật doanh nghiệp nợ thuế

Quy định tạm hoãn xuất cảnh trong quản lý thuế bộc lộ một số hạn chế, đặt ra nhiều vấn đề cần được xem xét, giải quyết.
Quảng Bình: Khó thu hút dự án quy mô vì thiếu ‘mặt bằng sạch’

Quảng Bình: Khó thu hút dự án quy mô vì thiếu ‘mặt bằng sạch’

Theo Ban Quản lý Khu Kinh tế Quảng Bình, do thiếu nguồn lực tạo “mặt bằng sạch” nên khó thu hút được các dự án đầu tư có quy mô lớn, công nghệ cao và hiện đại.
Phiên bản di động