Vừa "hút" 240 tỷ đồng trái phiếu, Khải Hoàn Land (KHG) tạm ngưng chào bán cổ phiếu riêng lẻ

Hôm nay (7/11), Công ty Cổ phần Tập đoàn Khải Hoàn Land (HOSE: KHG) công bố nghị quyết Hội đồng quản trị (HĐQT) về việc rút hồ sơ chào bán cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

Theo đó, HĐQT Khải Hoàn Land quyết định tạm hoãn kế hoạch phát hành tối đa 180 triệu cổ phiếu, tương đương 40% khối lượng cổ phiếu đang lưu hành cho 7 nhà đầu tư, bao gồm 2 tổ chức và 5 cá nhân, với mức giá 10.000 đồng/cp.

Trong tháng 10 vừa qua, cổ phiếu KHG tiếp nối đà giảm từ giữa tháng 8, hiện giảm xuống còn 5.490 đồng/cp (đóng cửa phiên giao dịch 7/11), thấp hơn khoảng 13% so với hồi đầu tháng 10.

Kế hoạch này được thông qua vào ngày 5/10 trước đó. Lô cổ phiếu riêng lẻ của Khải Hoàn Land bị hạn chế chuyển nhượng 1 năm. Thời gian thực hiện dự kiến trong quý IV/2023 hoặc quý I/2024, sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.

Nếu thương vụ thành công tốt đẹp, Khải Hoàn Land sẽ thu về số tiền 1.800 tỷ đồng. Doanh nghiệp cho biết, trong đó sử dụng 1.250 tỷ đồng để góp vốn vào Công ty TNHH Tập đoàn Khải Hoàn - Vũng Tàu, nhằm mục đích đảm bảo một phần vốn thực hiện dự án dự Khu đô thị mới Gò Găng tại thành phố Vũng Tàu.

Tương tự, Khải Hoàn Land dùng 450 tỷ đồng để góp vốn vào Công ty Cổ phần Bất động sản Khải Minh Land - chủ đầu tư dự án khu đô thị mới và tổ hợp dịch vụ vui chơi, nghỉ dưỡng Tân Quới tại Vĩnh Long (vốn đầu tư dự kiến 6.000 tỷ đồng). 100 tỷ đồng còn lại sẽ được bổ sung vốn lưu động phục vụ hoạt động kinh doanh của Khải Hoàn Land.

Lý do doanh nghiệp đưa ra là để điều chỉnh lại phương án chào bán cho phù hợp với tình hình diễn biến của thị trường. Trong tháng 10 vừa qua, cổ phiếu KHG tiếp nối đà giảm từ giữa tháng 8 sau khi leo lên vùng 8.200 đồng/cp, hiện đã giảm xuống còn 5.490 đồng/cp (đóng cửa phiên giao dịch 7/11), thấp hơn khoảng 13% so với hồi đầu tháng 10.

Diễn biến kém khả quan của cổ phiếu KHG cũng là dễ hiểu, khi thị trường chung không thuận lợi, chỉ số VN-Index mất tới 11% giá trị trong tháng 10, còn các chỉ số HNX-Index và UPCoM-Index cũng rớt lần lượt 12,77% và 8,84% trong tháng vừa qua.

Mới đây, ngày 23/10, Khải Hoàn Land cho biết đã huy động thành công 240 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ với kỳ hạn 5 năm, lãi suất 13,5%/năm, trả lãi 6 tháng/lần. Ngày phát hành là 29/9/2023, tương ứng đáo hạn ngày 29/9/2028.

Để chuẩn bị cho đợt phát hành trái phiếu trên, ngày 29/8/2023, Khải Hoàn Land đã thực hiện một giao dịch bảo đảm tài sản với Ngân hàng HDBank - Chi nhánh Long An cho nghĩa vụ khoản vay là 840 tỷ đồng.

Tài sản được dùng để bảo đảm là quyền tài sản phát sinh từ hợp đồng hợp tác đầu tư dự án cao ốc căn hộ, tại xã Nhơn Đức, huyện Nhà Bè, TP. Hồ Chí Minh (tên thương mại là Khai Hoan Prime), giữa Khải Hoàn Land và Công ty TNHH Giao Hưởng Xanh.

Trong ngày 28/9, HĐQT cũng thông qua việc phát hành trái phiếu riêng lẻ với tổng giá trị tối đa 840 tỷ đồng, với bảo đảm là bảo lãnh thanh toán của tổ chức tín dụng - HDBank.

Như vậy theo kế hoạch, Khải Hoàn Land sẽ tiếp tục phát hành thêm 600 tỷ đồng trái phiếu trong tương lai gần.

Các hoạt động huy động vốn dồn dập của Khải Hoàn Land diễn ra giữa bối cảnh tình hình kinh doanh sa sút. Quý III/2023, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu giảm 74% so với cùng kỳ năm ngoái còn 77 tỷ đồng.

Nguyên nhân chủ yếu là doanh thu môi giới bất động sản sụt giảm tới 91%, trong khi đó doanh thu chuyển nhượng hợp đồng mua bán bất động sản không có cải thiện nào so với cùng kỳ.

Ban lãnh đạo Khải Hoàn Land đã cố gắng tiết giảm chi phí để cứu vãn lợi nhuận nhưng bất thành, lãi sau thuế quý III/2023 vẫn giảm 77% so với cùng kỳ năm trước, về mức 12 tỷ đồng. Đây là quý có lợi nhuận sau thuế thấp nhất 10 quý qua, kể từ sau quý I/2021.

Lũy kế 9 tháng, doanh thu của Khải Hoàn Land đạt 299 tỷ đồng, giảm 61%; lợi nhuận sau thuế đạt 116 tỷ đồng, giảm 39%. So với kế hoạch được Đại hội đồng cổ đông giao phó, doanh nghiệp chỉ mới hoàn thành 18% chỉ tiêu doanh thu và 24% chỉ tiêu về lợi nhuận năm 2023.

Tại ngày 30/9/2023, tổng tài sản của Khải Hoàn Land đạt 6.962 tỷ đồng, giảm 1% so với đầu năm. Chất lượng tài sản ở mức xấu khi các khoản phải thu chiếm tới 89% tài sản, đạt 6.218 tỷ đồng, tăng 0,8%.

Hàng tồn kho chiếm 3% tài sản, đạt 206 tỷ đồng, giảm 55%, là giá trị hàng hóa bất động sản thuộc các dự án ở Long An, Hưng Yên và Nghệ An. Như vậy có tới 92% tài sản của KHG là hàng tồn kho và các khoản phải thu.

Về nguồn vốn, nợ phải trả ngày 30/9/2023 đạt 1.705 tỷ đồng, giảm 10% so với đầu năm. Trong đó, nợ vay chiếm 59%, 1.011 tỷ đồng, tăng thêm 3 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu của Khải Hoàn Land trong 9 tháng qua đã tăng thêm 2,2% lên 5.256 tỷ đồng. Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu là 1,32 lần.