Chuyên gia kinh tế “mách nước” 5 kênh đầu tư hiệu quả trong năm 2023

Chia sẻ tại Tọa đàm “Cơ hội đầu tư mới trong môi trường mới” của Báo Đầu tư tổ chức sáng 7/2, tại Hà Nội, TS. Nguyễn Trí Hiếu - chuyên gia kinh tế - cho biết, nhìn lại 2022, ngay từ đầu năm, nền kinh tế phục hồi rất mạnh qua việc tăng trưởng kinh tế và các ngân hàng mạnh tay cho vay, nhưng đến cuối năm đã có dấu hiệu chững lại do chịu tác động rất mạnh từ các yếu tố bên ngoài và nội tại của nền kinh tế.

Điều này đã thể hiện trên thị trường tài chính như thị trường chứng khoán mất hơn 30% giá trị; thị trường trái phiếu doanh nghiệp và thị trường bất động sản đóng băng; thị trường vàng biến động rất mạnh; ngân hàng tăng lãi suất mạnh tay để thu hút vốn do huy động thấp so với tăng trưởng tín dụng. Ngân hàng Nhà nước cũng phải nới room tín dụng nhiều lần trong năm 2022 cho các ngân hàng và đến cuối năm nâng trần tín dụng đến 15,5 và 16%.

“Điều này chứng tỏ càng vào cuối năm 2022, kinh tế Việt Nam càng có những khó khăn và những khó khăn này đã kéo dài sang đầu năm 2023. Năm 2023, nhiều nhà đầu tư đã mong đợi sự phục hồi của thị trường chứng khoán nhưng thị trường mới chỉ hồi phục nhẹ rồi lại giảm điểm chứng tỏ thị trường tài chính của Việt Nam vẫn chưa ổn định. Thị trường trái phiếu vẫn đang ở trong tình trạng đóng băng và Bộ Tài chính vẫn đang đề xuất sửa đổi Nghị định 65 với ý định phục hồi lại thị trường trái phiếu doanh nghiệp. Điều này chứng tỏ hệ thống tài chính của Việt Nam vẫn đang tiếp tục gặp những khó khăn từ những hệ quả của năm 2022”, TS. Nguyễn Trí Hiếu nhận định.

TS. Nguyễn Trí Hiếu - Chuyên gia kinh tế “mách nước” 5 kênh đầu tư hiệu quả trong năm 2023

Trong khi đó, cuộc xung đột Nga và Ukraine vẫn đang tiếp tục leo thang và có khả năng căng thẳng rộng lớn hơn. Kinh tế thế giới cũng đang trong khủng hoảng do lạm phát ở các quốc gia vẫn tăng cao. Tại Mỹ, dù đã được kiểm soát nhưng tỷ lệ lạm phát vẫn ở mức cao và các quốc gia phương Tây cũng đang trong tình trạng tương tự.

Năm 2023, các nước phương Tây trong đó có Mỹ vẫn sẽ tiếp tục có hành động tăng lãi suất, tuy nhiên các bước “nhảy” lãi suất sẽ thấp hơn năm 2022 do lạm phát đã phần nào được kiểm soát.

Với tất cả những yếu tố bên ngoài như vậy sẽ tác động rất nhiều tới nền kinh tế Việt Nam. Thị trường tài chính, chứng khoán của Việt Nam sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng. Khi Mỹ tiếp tục tăng lãi suất, thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ tiếp tục bị chao đảo.

Bên cạnh đó, các ngân hàng trung ương tiếp tục tăng lãi suất có thể khiến Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tăng lãi suất bởi đồng USD và các đồng tiền khác sẽ tiếp tục tăng giá khiến đồng tiền Việt Nam bị mất giá hơn. Ngân hàng Nhà nước sẽ cần kiểm soát tỷ giá đồng Việt Nam để giữ ổn định thị trường hối đoái và chống lạm phát.

“2023 là năm Việt Nam có thể sẽ phải chứng kiến lạm phát cao sau khi ghi nhận CPI đã tăng lên 3,15% trong năm 2022. Mặc dù GDP của Việt Nam năm 2022 tăng trưởng 8,02% nhưng đời sống của người dân gặp nhiều khó khăn”, TS. Nguyễn Trí Hiếu chỉ rõ.

Theo TS. Nguyễn Trí Hiếu, có ba nguyên tắc đầu tư: Thứ nhất, an toàn vốn; Thứ hai, sinh lời cao; Thứ ba, thanh khoản cao. Vị chuyên gia kinh tế cũng lần lượt dự đoán tình hình của 5 thị trường đầu tư chính.

Với thị trường chứng khoán, nửa đầu năm 2023 được ông cho rằng sẽ tiếp tục dao động và trầm lắng. Khi Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) chưa có dấu hiệu chấm dứt tăng lãi suất, giá đồng USD tiếp tục tăng, thị trường chứng khoán toàn cầu sẽ bị ảnh hưởng, trong đó có thị trường Việt Nam.

“Tôi mong rằng thị trường chứng khoán sẽ phục hồi vào nửa sau năm 2023, sau khi Mỹ chấm dứt tăng lãi suất và kiểm soát được lạm phát”, ông nhận định.

Với thị trường bất động sản, trong năm 2023, ông Hiếu cho rằng nhiều nhà kinh doanh bất động sản với tiềm lực tài chính tốt đang tiếp tục quan sát, chờ đợi. Trong khi đó, các nhà phát hành bất động sản có thể bồn chồn vì món nợ ngân hàng, trái phiếu đang đè nặng trên vai, thậm chí đẩy họ đối diện với tình hình vỡ nợ. Vị chuyên gia dự đoán, thị trường bất động sản, nếu hồi phục, sẽ rơi vào nửa sau 2023, khi Chính phủ có biện pháp tháo gỡ khó khăn cho thị trường.

Với thị trường vàng, các nhà kinh doanh toàn cầu đang phấn khởi vì khó khăn, khủng hoảng trên thế giới lại chính là một điều kiện tốt để đẩy giá vàng đi lên. Thị trường vàng Việt Nam sẽ đi theo xu thế của thị trường vàng thế giới, nên ông Hiếu dự đoán có thể sẽ phát triển trong 2023. Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo nhà đầu tư cần thận trọng vì giá vàng trong nước luôn cách giá vàng thế giới khá xa, có lúc tới 20 triệu đồng/lượng, tiềm ẩn nhiều rủi ro. Ngoài ra, vấn đề buôn lậu vàng cũng gây khó khăn, ảnh hưởng tới thị trường này.

Thị trường ngoại tệ được vị chuyên gia nhìn nhận là một “ẩn số lớn”. Ông đánh giá tỷ giá có thể tiếp tục tăng lên; Mỹ tăng lãi suất khiến đồng Việt Nam mất giá, trong khi Việt Nam là nước nhập khẩu nhiều hàng hóa. Trong điều kiện nào đó, Ngân hàng Nhà nước có thể phải chấp nhận đồng Việt Nam bị phá giá, nhưng phá giá ở mức độ nào thì vẫn là ẩn số.

Với kênh gửi tiền ngân hàng, lãi suất huy động tăng sẽ có lợi cho người gửi tiền, nhưng đồng thời cũng đẩy gánh nặng tài chính lên phía người đi vay. Đó có thể là các doanh nghiệp, hay các cá nhân vay mua nhà, mua ô tô, vay tiêu dùng,…

“Theo tôi, năm nay không phải năm để mở rộng, để phiêu lưu mạo hiểm mà là năm đánh giá lại danh mục đầu tư, tái cơ cấu. Lời khuyên tôi dành cho nhà đầu tư là hãy “thắt dây an toàn” vào”, ông cho biết.

Nói thêm về quan điểm lựa chọn kênh đầu tư, chuyên gia Nguyễn Trí Hiếu tiết lộ, năm nay khẩu vị của ông là đầu tư vào các mã chứng khoán có thương hiệu tốt, đồng thời mở rộng vào thị trường vàng. Tuy nhiên, với các nhà đầu tư nói chung, ông cho rằng dù lựa chọn kênh nào thì quan trọng là họ phải biết khẩu vị rủi ro của mình ra sao và biết cơ chế kiểm soát rủi ro.

“Thắt chặt quá cũng khiến nhà đầu tư chết ngạt vì quá cẩn thận. Rủi ro luôn tồn tại bên cạnh bất kỳ kênh đầu tư nào. Vấn đề là chúng ta phải biết định nghĩa khẩu vị rủi ro của mình, biết bản thân thích đầu tư vào loại rủi ro nào, doanh nghiệp nào, thời hạn bao lâu, mong chờ mức lợi nhuận thế nào. Với thị trường chứng khoán, cần xác định đến mức nào là chốt lời và cắt lỗ, chứ không đợi thêm. Mỗi nhà đầu tư cần có kỷ luật đầu tư và cơ chế kiểm soát”, TS Nguyễn Trí Hiếu nhắn nhủ.