Chuyên gia kỳ vọng chip AI thế hệ Rubin của Nvidia sớm 'lên kệ', tạo động lực tăng trưởng mới

Trong một báo cáo mới đây từ Melius Research (công ty nghiên cứu, phân tích dữ liệu và đầu tư), nhóm phân tích cho rằng Nvidia sẽ mang đến một bất ngờ lớn cho Phố Wall với khả năng "bật tốc" lợi nhuận ở tương lai gần.

Theo đó, ông Ben Reitzes - chuyên gia của Melius Research kỳ vọng động lực tạo nên "cú hích" đột phá cho Nvidia là việc dòng chip AI thế hệ mới mang tên Rubin, sẽ sớm "lên kệ" trước khoảng 6 tháng so với dự tính của Phố Wall.

CEO Nvidia Jensen Huang giới thiệu dòng sản phẩm chip AI thế hệ mới Rubin. Ảnh: Reuters

“Trước đây, Nvidia thông báo dòng chip Rubin sẽ được ra mắt trong năm tài chính 2026. Nvidia đã không đưa ra mốc thời gian cụ thể để trình làng Rubin, song các nhà đầu tư đặt kỳ vọng chủ yếu vào nửa cuối năm, đặc biệt là quý IV do liên quan tới những yếu tố về chuỗi cung ứng”, ông Reitzes cho hay.

Tuy nhiên, có quan điểm lạc quan hơn giới đầu tư Phố Wall, vị chuyên gia tới từ Melius Research nghĩ rằng có nhiều dấu hiệu cho thấy Nvidia nhiều khả năng sẽ chính thức ra mắt sản phẩm chip Rubin sớm hơn khoảng 6 tháng, tức diễn ra ngay trong nửa đầu năm tài chính 2026.

Để củng cố giả thuyết này, ông đưa ra 3 sự kiện gần đây, bao gồm việc Nvidia thúc đẩy sớm hơn với SK Hynix để chuẩn bị cho sự ra đời của thế hệ bộ nhớ mới; các đối tác Đài Loan (Trung Quốc) đang phát triển thiết kế máy chủ AI dựa trên Rubin và TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited - tập đoàn sản xuất chất bán dẫn) rục rịch lên kế hoạch mở rộng năng lực "đóng gói" tiên tiến của mình để đáp ứng yêu cầu từ đối tác Nvidia.

Được biết, chip Rubin được Nvidia công bố vào tháng 6, là thế hệ kế tiếp của dòng GPU Blackwell - đã được triển khai và xuất xưởng ở những tháng đầu năm 2024, tạo bước đột phá trong công nghệ xử lý đồ họa và trí tuệ nhân tạo thế giới.

Melius Research đánh giá, nếu chip Rubin được trình làng sớm hơn dự kiến có thể giúp Nvidia đạt mức tăng trưởng doanh thu năm 2026 vượt xa mức ước tính 30% hiện tại. Ngoài ra, động thái này cũng có thể xoa dịu lo ngại của giới đầu tư về “bong bóng AI” cũng như các hạn chế do quy mô lớn trong lĩnh vực tính toán.

“Việc tăng tốc ra mắt Rubin (với tốc độ vượt trội, tiết kiệm năng lượng và dung lượng bộ nhớ khủng) có thể làm giảm bớt những lo ngại này và gia tăng giá trị mục tiêu mà các nhà đầu tư nhắm đến”, ông Reitzes nhận định.

Ông Reitzes còn dự báo Nvidia sẽ đạt mức lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 5,55 USD trong năm 2026. Với hệ số lợi nhuận 35 lần, giá cổ phiếu có thể đạt 195 USD, tương ứng mức tăng 34% so với hiện tại.

Dưới góc độ thận trọng, ông cũng nhấn mạnh rằng nếu Rubin không sớm được ra mắt, sẽ là rủi ro gây suy yếu triển vọng dài hạn cho cổ phiếu Nvidia. “Các đợt ra mắt sản phẩm của Nvidia không thường xuyên phá vỡ 'deadline' bất chấp nỗ lực của doanh nghiệp, như đã thấy với Blackwell. Nếu Rubin ra mắt sớm, đó là một lợi thế đáng giá nhưng không mang tính quyết định cho câu chuyện dài hạn”, ông nói.

Cổ phiếu Nvidia đang liên tục tăng mạnh trong năm nay, đạt mức tăng 193%, sau mức tăng chóng mặt 236% vào năm 2023.